风险分析与财务危机预测.docVIP

第九章 風險分析與財務危機預測 一、問答題 1. 何謂系統風險？何謂非系統風險？ 2. 何謂市場風險？ 3. 何謂違約風險？ 4. 何謂營業槓桿？公式為何？ 5. 何謂財務槓桿？公式為何？ 6. 請說明企業從事金融商品交易可能涉及之風險有那些(請簡答) 【92.3證分】 7. 利用歐曼Z分數(Altmans Z-score)預測企業破產的公式如下： Z＝0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.420X4+0.998X5 (1)請問上式中至是那些財務比率？ (2)如何利用Z分數預測企業破產機率的高低？ 【89基層特考】 二、選擇題 　Part A　 ( ) 1. 一般而言，風險可以區分為系統風險與非系統風險，其中無法分散的風險係為：(A)系統風險　(B)非系統風險　(C)個股風險　(D)以上皆是。 【93.3業】【96.9業】 ( ) 2. 一般而言，公債風險不包括下列何者？　(A)信用風險　(B)流動性風險　(C)利率風險　(D)通貨膨脹風險。 【93.3業】【96.6業】 ( ) 3. 對於各風險來源，如戰爭風險、購買力風險、流動性風險等，何者乃是因通貨膨脹而產生的風險？　(A)戰爭風險　(B)購買力風險　(C)流動性風險　(D)違約風險。 【93.3投業】 ( ) 4. 國外大型塑膠廠發生火災，對國內生產同產品之塑膠類股股價的影響？　(A)上漲(B)下跌　(C)不受影響　(D)不一定。 【93.3投業】 ( ) 5. 一般而言，未預期的物價大幅上漲報告發佈，股價將：　(A)上漲　(B)下跌　(C)不一定上漲或下跌　(D)先漲後跌。 【93.3投業】 ( ) 6. 測試一家公司的營業風險，常採用營運槓桿係數，此一係數受那一變數影響最大？(A)售價　(B)銷貨數量　(C)固定生產成本　(D)變動生產成本。 【93.3投業】 ( ) 7. 甲公司與乙公司相比較，營業槓桿度比為2：1，財務槓桿度比為2：3，則當兩公司銷貨量變動幅度相同時，甲公司每股盈餘變動幅度與乙公司比較將為何？　(A)較高　(B)較小　(C)一樣　(D)無法比較。 【93.3業】 ( ) 8. 已知綏遠公司銷貨量增加10%，則營業利益為$200,000，又利息費用$20,000，則其財務槓桿度為何？　(A)2　(B)3　(C)4　(D)1.11。 【93.3高業】 ( ) 9. 在投資期間裡，實際報酬率(Actual Return)與預期報酬率(Expected Return)間差異發生的可能性是為：　(A)運氣　(B)失誤　(C)風險　(D)無法解釋的現象。 【92.3投業】 ( ) 10. 國際債券除了一般債券所具有的風險外，還有何風險？　(A)違約風險　(B)再投資風險　(C)匯率風險　(D)利率風險。 【92.3投業】 ( ) 11. 下列何者屬於不可分散風險？　(A)非系統風險　(B)公司風險　(C)市場風險　(D)財務風險。 【92.3業】【94.6業】 ( ) 12. “不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡”的投資策略可以降低何者風險？　(A)利率風險　(B)景氣循環風險　(C)系統風險　(D)非系統風險。 【92.3業】 ( ) 13. 企業在取得資產後，無法在需要賣出時出售或必須大幅降價出售之風險稱為：　(A)企業風險　(B)財務風險　(C)流動性風險　(D)購買力風險。 【92.12高業】【94.3高業】【95.12投業】 ( ) 14. 企業無法支付舉債利息或償還本金之風險稱為：　(A)財務風險　(B)企業風險　(C)市場風險　(D)購買力風險。 【92.12高業】【94.3高業】【95.3高業】 ( ) 15. 公司的負債比率越大，會影響投資者投資該公司發行債券的：　(A)事業風險　(B)違約風險　(C)市場風險　(D)流動性風險。 【92.9業】 ( ) 16. 由於整體市場環境的變化所引發的風險稱之為：　(A)利率風險　(B)公司特有風險 (C)市場風險　(D)非系統風險。 【92.9業】【94.3業】 ( ) 17. 公司債與公債之間的利差，主要是受到何種風險所影響(假設公司債與公債之間的Duration相同)：　(A)購買力風險　(B)利率風險　(C)違約風險　(D)再投資風險。 【92.9業】 ( ) 18. 諺語「不要把所有的雞蛋放在同一籃子裡」主要是說明何種道理？　(A)高風險、高報酬之原理　(B)分散風險之原理　(C)投機原理　(D)套利原理。 【92.3投業】 ( ) 19. 在一投資組合中，個別證券而言，其所具有的市場風險是指：　(A)系統風險　(B)非系統風險　(C)財務風險　(D)違約風險。 【92.3投業】 ( ) 20.