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基于Copula的金融市场相关分析.pdf
第 16 卷 第 5 期 运 筹 与 管 理 Vol . 16 ,No . 5
2007 年 10 月 O P ERA TION S R ESEA RCH AND MAN A GEM EN T SCIEN CE Oct . 2007
基于 Cop ula 的金融市场相关分析
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秦伟良 , 王 颖 , 达庆利
( 1. 东南大学 经济管理学院 江苏 南京 2 10096 ; 2 . 南京信息工程大学 数理学院 ,江苏 南京 2 10044)
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摘 要 :本文采用连接函数 cop ula 方法研究上证和深证市场的相关性 。对上证指数和深证成指收益率的边缘
( ) ( )
分布分别用正则逆 Gamma 分布 Normal inver se gamma mixt ure 、偏 T 分布 Skew St udent - t , SST 进行拟合 ,
然后在此基础上采用 cop ula 函数方法建立两者的联合分布 。其中的 cop ula 函数分别用 GumbelHougaard cop
( )
ula 、Frank cop ula 和 Clayton cop ula ,相依参数应用推断函数法 met ho d of inference function s , IFM 方法 估计 。
结果表明沪深两证券市场具有相关性 。
关键词 : 金融学 ;相关 ;cop ula ;正则逆 Gamma 分布 ; SST 分布
( )
中图分类号 :F830 . 9 文章标识码 :A 文章编号 :1007322 1 2007 050 10605
Dep endenc e Analy si s of Financ e Market s Using Cop ula
Q IN Weilian g1 , WAN G Yin g2 , DA Qingli1
( 1. S chool of Econom ics an d M anag em ent , S out heas t Uni v ers i ty , N anj i ng 2 10096 , Chi na; 2 .
S chool of M at hem at ics an d P hy s is , N anj i ng Uni v ers i ty of I nf orm at ion S cience an d Tech nol
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