国内外原油价格关系的动态分析.pdfVIP

第 卷第 期 管 理 学 报 ４ ４ Ｖｏｌ．４Ｎｏ．４ 年 月 ２００７ ７ ＣｈｉｎｅｓｅＪｏｕｒｎａｌｏｆＭａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｊｕｌ．２００７ 国内外原油价格关系的动态分析 １ ２ １ 张意翔 孙 涵 成金华 中国地质大学经济学院 中国地质大学管理学院 （１． ；２． ） 摘要 以 年 月 年 月国内原油和国际原油现货 月价格为变量 分析了 ： ２０００ １ ～２００６ １２ ＦＯＢ ， 两者的动态关系 首先 通过 和 的极大似然法对 个变量进行了协整检验 结 ： ， Ｊｏｈａｎｓｅｎ Ｊｕｓｅｌｉｕｓ ２ ， 果显示 个变量之间可能存在动态均衡关系 其次 通过 因果检验和建立误差修正模 ２ ； ， Ｇｒａｎｇｅｒ 型对两者的动态均衡关系进行了检验 证明这 个变量间存在均衡关系 然后 运用脉冲响应 ， ２ ； ， 函数和预测误差分解技术对这种动态均衡关系进行了分解 分析了国内外原油价格之间的相 ， 互作用机制和影响程度 在此基础上 从我国石油价格形成机制方面讨论了增强国内原油价格 。 ， 对国际原油价格定价的发言权 避免国际原油价格的波动风险的途径 、 。 关键词 原油价格 动态关系 动态 分析 ： ； ； ； 中图分类号： ２５２．４ 文献标识码： 文章编号：１６７２８８４ （２００７）０４０４５３０７ Ｆ Ａ Ｘ ﹥┎┃│﹢┃━┎┈┈┄┉﹤┇┊━┇┈┉﹪┄│┃﹢┇┄ ＺＨＡＮＧ Ｙｉｘｉａｎｇ ＳＵＮ Ｈａｎ ＣＨＥＮＧ Ｊｉｎｈｕａ （ ， ， ） ＣｈｉｎａＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＧｅｏｓｃｉｅｎｃｅＷｕｈａｎ Ｃｈｉｎａ ： ， ﹢┈┉┇┉ Ｔａｋｉｎｇｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｌａｎｄｅｘｔｅｒｎａｌｓｐｏｔｍｏｎｔｈｃｒｕｄｅｏｉｌｐｒｉｃｅａｓｔｈｅｖａｒｉａｂｌｅ ｔｈｅｓｅｖａｒｉ ． ａｂｌｅｓｗｅｒｅａｎａｌｙｚｅｄｄｙｎａｍｉｃａｌｌｙ Ｗｈｅｔｈｅｒｔｈｅｒｅａｒｅｃｏｉｎｔｅｇｒａｔｉｏｎｒｅｌａｔｉｏｎｓｂｅｔｗｅｅｎｔｈｅｖａｒｉａｂｌｅｓｗｅｒｅ （ ）． ｔｅｓｔｅｄｂ