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台股技術分析-有效性研究 指導老師:吳文洪 老師 學生:吳銘修 莊坤憲 郭晏瑋 民國95年4月 研究動機 台灣股市有許多人使用技術分析來預測股價及決定買賣股票的時機，國內的投資專家也大多奉行技術分析為參考依據，因此多數投資人關切技術分析是否有效，故本研究以台灣股市為背景，加入門檻值，並比較技術分析中最常用的四種方法之投資績效是否優於買入持有策略，以驗證技術分析之有效性。 研究目的 　　本研究即以台灣股市的走勢，以市場上常見的四種技術方法--隨機指標(KD)、指數平滑異同移動平均線(MACD)、移動平均線(MA)、相對強弱指標(RSI)，依市場狀況再細分為四個期間，與買入持有策略相比較，而本研究之主要目的如下： 1、不同指標但相同買賣時機報酬率之比較 2、技術指標是否能有效地獲得超額利潤 研究架構 文獻探討 研究方法與範圍 一、研究期間 二、研究樣本 三、技術指標與交易法則 1、移動平均線(MA) 買賣原則： 　若濾嘴比率設定為1％，短期移動平均線由下往上突破長期移動平均線超過1％時，產生『買』訊號;當短期移動平均線由上往下突破長期移動平均線且同時有獲利，則為『賣』訊號。 2、隨機指標(KD) 買賣原則: 根據快速、慢速移動平均線的原理，當K線由 下往上穿越D線，D值在30以下(超賣區)出現， 為買進訊號。反