新能源行业：第二届中国区域新能源、可再生能源发展论坛会议纪要.pdfVIP

行业跟踪分析报告 第二届中国区域新能源、可再生 行业评级 前次评级 持有 能源发展论坛会议纪要 新能源行业依靠政策扶持和市场化竞争走上快车道 行业走势 谢军 电力行业研究员 刘洋 电力设备/机械 行业 研究助理 电话：020663 电话：020653 eMail：xj@ eMail：ly35@ 2009 年成为全球光伏产业的拐点，2010 年开始复苏 从 2004 年开始，德国和日本的光伏产业在政府推出补贴政策之后发 展很快，加上 2007 年西班牙也出台了优惠的光伏产业扶持政策导致 市场表现 1 个月 3 个月 12个月 其国内太阳能装机大幅上升，欧洲和日本共同推动了全球光伏产业 行业指数 10.08% 26.91% 7.63% 的超常规发展，截止 2008 年底全球的累计太阳能装机容量已经达到 上证综指 11.32% 27.40% 9.01% 14.73GW。 . 我们认为 2009 年将成为全球光伏产业的拐点，有可能出现装机的负 增长，从 2010 年开始，全球的光伏产业将出现复苏，重新走上快速 发展的道路。 “平价上网”不再遥不可及，光伏产业商业化进程加快 大约在 2015 年光伏发电实现在配电侧“平价上网”，即按照“净电 表”方式运行，相当于电力公司用销售电价购买光伏电量，其电价 为 0.5-1.0 元/kWh；大约在2020 年左右光伏发电实现在发电侧的“平 价上网”，即成本与常规能源一致，电价为0.33-0.36 元/kWh 。 现阶段光伏发电尚未达到平价上网之前，其产业发展主要依靠政府 对上网电价或者安装成本进行补贴，目前各国政府补贴拉动的需求 约占总需求的 35%-45%。联系到国内，除了供求问题以外，我们认 为困扰国内光伏产业的核心问题在于上网电价和补贴问题，而根据 相关测算，1.5-1.68 元/度的上网电价对于投资方才有可能保证 8%左 右的投资收益率，上网电价过低将抑制光伏产业的投资热情。 投资建议 我们密切关注“新能源产业振兴规划”对于光伏装机目标的提升和 配套补贴细则的出台，我们看好具备完整产业链优势的天威保变和 拥有核心技术和自主制造优势的拓日新能。 风险提示 1. 我国光伏产业严重依靠出口 2. 行业产能过剩已经形成，内需市场的启动至关重要 广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承 销等服务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。 行业跟踪分析报告 会议情况简介 我们于2009年6月26 、27 日参加了由中国投资协会能源发展研究中 心、中国能源投资网、中央财经大学能源研究中心和厦门大学中国能源经 济研究中心共同主办的第二届中国区域新能源、可再生能源产业发展论 坛，在为期一天半的会议中，来自行业的技术专家和来自企业的高管围绕 新能源产业振兴规划和风电、光伏产业的最新发展情况展开了热烈的讨 论，通过与专家和企业高管的交流，使得我们进一步加深了对于行业技术 状况、存在问题、发展情况的了解和理解。 表1：中国能源领域的政策参与制定者和决策人对“新能源产业振兴规划”的表述 时