中国寿险需求地影响因素研究.pdfVIP

内容摘要：本文分析了寿险需求影响因素的 作用机制并建立了时间序列模型对其进行实证检 验和比较分析。结果表明，人们收入水平的增加 和城市化进程是导致寿险需求增加的重要因素； 死亡率、幼年和老年负担系数对寿险需求有着双 重影响，但其综合效应并不显著；教育和名义利率 也不显著，教育对寿险需求的影响仍有待进一步 研究；前期保费收入对当期保费收入有着非常显 著的影响。文章认为，制度性虚拟变量任何正相 关或负相关的结果都需要具体解释。 关键词：寿险需求 影响因素 多元线性回 归模型 ·蔡秋杰，武汉大学经济与管理学院保险与精算系博士研究生；李毅，湖北经济学院保险系。 嘎……蚴……角 引 言 中国寿险业自从1982年恢复发展以来，呈现出快速发 展的势头。1982年寿险业的保费收入约为160万元，仅占全 国总保费收入的约0．2％；而1997年寿险业实现保费收入 602亿元，首次超过了财产保险业；2004年寿险保费收入更 是占到总保费收入的74．8％。中国寿险业的快速发展引起 了学者们的极大关注，一些人对影响寿险业发展特别是影响 寿险需求的因素进行了实证研究。 据，分析了国民生产总值、名义利率对寿险需求的影响，结果 表明，收入与寿险需求正相关，而利率变动对寿险需求的影 数据进行的实证研究表明，个人可支配收入、社会保障与寿 险需求正相关；恩格尔系数、利率与寿险需求负相关；而储蓄 对寿险需求同时具有收入效应和替代效应。杨舸等(2005) 的寿险需求实证研究表明，GDP、寿险业自身的发展和实际 利率对寿险需求有着显著的正面影响，少年儿童抚养率与寿 险需求负相关，而老龄化、预期通货膨胀率和教育对寿险需 求的影响并不显著。此外，还有一些成果对保险需求的影响 因素从整体上进行了研究，如孙祁祥和贲奔(1997)、肖文和 但是，现有研究成果缺乏对寿险需求的影响因素及其影响机 制的全面分析，如对城市化和死亡率这两个变量的影响还没 有成果进行考察，而且大部分时间序列回归分析都没有考虑 到时间序列的特殊性，没有进行序列平稳性检验，回归结果 缺乏说服力，也缺乏不同回归模型之间的对比分析，从而导 ………因素9 致不同的研究结论之间的差别很大。 国外对寿险需求的实证研究中对影响寿险需求的因素 有较全面的分析，而且往往倾向于建立多个计量模型对这些 影响因素的显著性进行实证检验，从而有效地避免了单个回 归结果的武断性，突出了某些影响因素的显著性。如Browne＆ 和有效保额作为寿险需求的度量分别建立了三个回归模型， 分析了抚养率、宗教、国民收入和财富、政府在社会保障上的 支出、通货膨胀率、教育、预期寿命和保单价格对寿险需求的 的相关数据，分别建立了原数据和对数形式的多元线性回归 模型对寿险需求的影响因素进行了实证研究。 本文就是在国内外现有研究的基础上，借鉴国外使用多 个计量模型进行比较分析的方法，借鉴计量经济学的最新发 展，对某些变量采用多种数据和多个衡量指标，在序列平稳 性检验的基础上建立不同的回归模型进行比较研究。而且， 本文除对常用的影响因素进行分析之外，还将城市化和死亡 率这两个被国内研究成果所忽略的变量纳入模型进行考察。 一、中国寿险需求影响因素的选择 寿险需求受到多方面因素的影响，我们选取收入、利率、 教育、通货膨胀、人口负担系数、死亡率、城市化、储蓄和制度 等重要因素进行具体分析。 (一)收入 收入水平与人寿保险需求有着紧密的联系。一是因为 收入水平直接影响到对人寿保险的支付能力；二是因为随着 咤