伦敦国际金融中心经验对发展首都金融业的启示.docVIP

伦敦金融城是与纽约并列的国际金融中心。英国金融业40%以上的产值（增加值）是在伦敦创造的，金融业在伦敦经济总量中的占比接近20%。伦敦金融城集中了世界上几乎所有重要的银行集团、保险公司、咨询公司、会计师事务所和律师事务所。伦敦作为金融中心的重要性主要体现在：从事近一半的欧洲投资银行业务；管理全欧洲近80%的对冲基金资产，约合3600亿美元；进行全球42%的外国股票交易；伦敦证交所管理的外国资产规模约2600亿英镑，几乎是纽约的两倍；从事超过70%的国际债券交易；掌握60%的欧洲债券初次发行业务；拥有全球最大的场外衍生品交易量（43%）和第二大交易所衍生品交易量；是世界最大的外汇交易中心；是世界最大的海运和航运保险市场，占据全球23.7%的海事保险市场；是世界黄金交易中心，日均交易量在100亿美元-130亿美元之间；进行世界90%的金属交易。 2007年，伦敦金融城政府从人力资源、商业环境、市场规模、基础设施等方面对世界50个金融中心进行了评估，首次公布了国际金融中心竞争力指数（GFCI, Global Financial Centres Index），伦敦以806分高居榜首。分析该指数构成对处于不断发展、深化中的中国金融市场有很强的借鉴意义。 伦敦成为国际金融中心所具备的优势 专业人才和劳动力市场的灵活性被认为是决定金融中心竞争力最重要的因素。人才的可得性决定金融服务的质量，而劳动力市场的灵活度决定公司效率。按获得注册金融分析师资格的人数排列，前四位的国家和地区依次是：美国、加拿大、英国和香港。高素质人才通常利用不断更换工作以实现个人价值，一个城市的软件因素，如文化、开放度、多样性、生活质量、语言等在人才选择工作和生活地点时起到了重要作用。伦敦作为国际化大都市，多元文化聚集，约40%的人口为外国人，其中很多来自英国以前的殖民地或英联邦国家，这些人都是各国的精英，有类似的语言、文化和制度背景，而英国也始终保持灵活开放的态度，欢迎全球各地的人才，无形中扩大了相对狭小的国内市场。 2007年11个城市在21世纪提供的商机进行了比较。在人力资源一项，普华永道使用了两个指标：智能资本和技术创新。智能资本指标主要包括高等院校数量、接受高等教育的人口比例、获得诺贝尔奖的人数等，根据这项指标，伦敦排名第一。技术创新指标主要包括使用宽带上网的人数比例、高科技领域的雇员人数、每百万人口中拥有专利权的比例、自雇人数比例等，根据这项指标，伦敦排名第二。 (二)灵活有效的监管环境 ,而英国采取原则性监管。从总体上看，英国的监管体系是有效率的，简洁灵活的监管环境促进了自由竞争和金融创新，减少了金融机构的合规成本，有效提高了机构的效率和效益。但灵活监管并不等同于不监管，宽松的环境只是相对而言。市场认为，如果一个金融机构能够在伦敦立足，说明这个机构能够经受住伦敦市场严格标准的考验，那么它也能在其它市场立足。 上世纪七八十年代以来，国际金融市场迅速发展。激烈的竞争和盈利需求推动金融创新的步伐明显加快。为巩固国际金融中心地位，伦敦市场进行的金融创新主要包括欧洲货币市场和欧洲债券市场、银行间批发业务市场、中小企业创业板、风险资本、为卫星和核电站提供保险、国际项目打包融资、国际金融期货市场、石油期货市场、欧洲货币交易的新技术、基金管理。 （四）多样化服务 伦敦金融城提供的服务几乎涵盖了金融的各个领域——银行、投资银行、证券、保险、金融衍生品、外汇、保险和再保险、大宗商品、航运、会计服务、法律咨询和管理咨询等。与之相比，纽约提供的服务虽然全面，但它不是大宗商品交易和航运中心，芝加哥仅在期货和衍生品交易方面表现突出，东京则只偏重银行业务。 （五）鼓励自由竞争 由于金融机构众多，特别是外国机构云集，市场竞争异常激烈，保证了金融服务的高效率和高质量。伦敦外国银行的数量远远超过其它金融中心。在伦敦的美国银行数量甚至超过纽约。 （六）有利的地理位置，位于零时区，连接亚洲和北美市场，保证交易无中断。 二、对发展首都金融业的启示 （一） 国际国内经验表明发展首都的金融业空间巨大 从金融业最发达的美英两国看，美国金融业分散在多个城市，每个城市各有自己的专长，如芝加哥是期货交易中心，格林威治是对冲基金中心，而纽约在资产管理规模和股票交易量方面列世界第一，世界上前100家大公司有79家在纽约证交所上市。英国金融业主要集中在伦敦，此外，还有多个金融中心城市，如爱丁堡、格拉斯哥、曼彻斯特等。 ,美国各金融职能分散在多个金融中心的成功模式也值得我们研究借鉴。 欧元推出后，伦敦巩固并拉大了对法兰克福的优势，在伦敦交易的欧元超过整个欧元区国家。伦敦的制胜因素即在于其聚拢人才的能力，很多法兰克福的金融人才流失到伦敦市场，德意志银行甚至将其投行业务从德国本土转移到伦敦，因为在伦敦市场可以找到高质量的