公司理财实务教学配套课件张勋阁公司理财实务第七章.pdfVIP

公司理财实务（七） 张勋阁编著 第七章 营运资金管理 • 7.1营运资金概述 • 7.1.1  营运资金的含义 • 7.1.2  营运资金的特点 • 7.1.3  营运资金的周转 • （1）存货周转期 • （2 ）应收账款周转期 • （3 ）应付账款周转期 第七章 营运资金管理 • 7.2现金的管理 • 7.2.1  现金管理的意义 交易性动机 预防性动机 投机性动机 第七章 营运资金管理 • 7.2.2  现金的成本 • 1）机会成本 机会成本＝现金平均余额×证券收益率 • 2 ）转换成本 转换成本＝证券变现次数×每次交易成本 • 3 ）短缺成本 第七章 营运资金管理 • 7.2.3  最佳现金持有量的确定 • 1）成本分析模式 本 成 总成本 机会成本 管理费用 短缺成本 0 最佳现金持有量 现金持有量 图7－1   成本分析模式示意图 第七章 营运资金管理 • 【案例分析7—1 】 • 立升公司有四种现金持有方案，它们各自 的机会成本、管理成本、短缺成本如表7—1 所示。 表7—1 现金持有方案表 单位：元 方案 现金持有量 机会成本率 管理成本 短缺成本 A 30 000 10% 3 000 13 000 B 50 000 10% 3 000 7 000 C 80 000 10% 3 000 3 000 D 100 000 10% 3 000 0 第七章 营运资金管理 表7—2 最佳现金持有量计算表 单位：元 方案 现金持有量 机会成本 管理成本 短缺成本 总成本 A 30 000 3 000 3 000 13 000 19 000 B 50 000 5 000 3 000 7 000 15 000 C 80 000 8 000 3 000 3 000 14 000 D 100 000 10 000 3 000 0 13 000 将以上各方案的总成本加以比较，可以看出D方案的总成本最低，也 就是说，当公司持有100 000元的现金时对公司最合算，因此，10 000元就是该公司的最佳现金持有量