国际金融概论课件(王爱俭)第5章外汇市场与外汇交易实务.pdfVIP

第五章 外汇市场与衍生品交易实务 第一节 全球主要外汇交易中心与交易系统 第二节 外汇交易方式与案例 第三节 金融衍生工具交易 天津财经大学 第一节 全球主要外汇交易中心与交易系统 一、主要国际外汇市场 世界主要外汇市场集中于西方发达国家和地 区，其中伦敦、纽约、东京、香港等外汇中心 最具有代表性。 二、世界主要外汇交易系统 运用最广泛的有以下三种系统：路透社终端、 美联社终端和德励财经终端。 天津财经大学 外汇市场的涵义 外汇市场（Foreign Exchange Market ），是指进 行外汇买卖的场所或网络。在外汇市场上，外 汇买卖有两种类型：一类是本币与外币之间的 买卖，即需要外汇者用本币购买外汇，或持有 外汇者卖出外汇换取本币；另一类是不同币种 的外汇之间的买卖。 天津财经大学 外汇市场的种类 根据有无固定场所，分为有形市场与无形市场 根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和 客户市场。 外汇市场的特征 外汇市场全球一体化 外汇市场全天候运行 天津财经大学 外汇市场的结构 外汇市场的参与者，包括商业银行、非银行金 融机构、中央银行和顾客四部分。 外汇交易可以分为三个层次，即外汇银行与顾 客之间的交易，外汇银行之间的交易和外汇银 行与中央银行之间的交易。 天津财经大学 第二节 外汇交易方式与案例 一、即期交易（现汇交易） 买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外 汇交易。 交叉汇率的计算 1、美元为标准货币：交叉相除 1美元=1.5000/1.5010加元 1美元=1.2000/1.2010瑞士法郎 天津财经大学 如果把加元作为标准货币,就把加元的数方在分母上。 1加元=1.2000/1.5010=0.7994瑞士法郎 1加元=1.2010/1.5000=0.8006瑞士法郎 即1加元=0.7994 / 0.8006 买入价 卖出价 反之, 1瑞士法郎=1.5000/1.2010=1.2489加元 1瑞士法郎=1.5010/1.2000=1.2508加元 即1瑞士法郎=1.2489 / 1.2508加元 买入价 卖出价 天津财经大学 2 、美元为标价货币：交叉相除 1英镑=1.5080/1.5090美元 1澳元=0.7280/0.7285美元 1英镑=1.5080/0.7285=2.0700澳元 1英镑=1.5090/0.7280=2.0728澳元 即: 1英镑=2.0700 / 2.0728澳元 买入价 卖出价 天津财经大学 3. 美元既为标准货币,也为标价货币: 同方向相乘 1美元=1.5433/1.5438 加元 1英镑=1.5080/1.5090美元 1英镑=1.5433 ×1.5080=2.3272加元 1英镑=1.5438 ×1.5090=2.3295加元 即: 1英镑=2.3272/2.3295加元 买入价 卖出价 天津财经大学 二、远期外汇交易（期汇交易） 买卖双方现行签订合同，规定买卖外汇的数额、汇率 和将来交割的时间，到交割日再进行外汇的收付。 1、远期交易的目的  避免国际贸易上汇率变