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农村金融市场均衡理论及对中国的启示 * 郭兴平 （北京大学博士后流动站、中国农业银行博士后工作站博士后，北京，100005） 摘要：农村金融问题的核心是农村金融市场的供给无法满足农村金融的需求。本文以农 村金融市场为切入点，对农村金融市场的供给、需求以及供求均衡理论进行了回顾，并应用 这些理论对中国农村金融的现状进行了分析，得出了一些有益的结论。 关键词：农村金融市场 供给 需求 均衡 启示 作者简介：郭兴平，北京大学博士后流动站、中国农业银行博士后工作站在站博士后， 北京 100005。 中图分类号：F830 Rural Financial Market Equilibrium Theory and Implications for China GUO Xing-ping (Postdoctoral Mobile Research Center of Peking University, Postdoctoral Research Center of Agricultural Bank of China, Beijing 100005, China) Abstract: Rural financial issue is the supply of rural financial markets can not meet the needs of rural finance. Making rural financial market as the entry point, this paper reviewed the theory of the supply, demand and supply and demand equilibrium. Then, this paper applied these theories to analyze the current situation of Chinas rural financial and draw some useful conclusions. Keywords: Rural financial market, supply, demand, Equilibrium, Implications 农村金融的核心问题是由于农业生产的特殊性，造成农村的金融供给不能满足其巨大的 金融需求。因此，解决农村金融服务的资源配置问题，即研究农村金融市场及其供求关系， 是农村金融理论研究的出发点和最终归宿。目前对农村金融理论的研究多集中在对信贷补贴 理论、市场竞争理论和不完全市场竞争理论及其政策含义的分析，而本文从微观的角度，对 农村金融的市场供求均衡理论进行分析，得出的结论对农村金融政策和农村金融机构发展战 略的制订将更加直接和有效。从微观角度进行研究，也是当前发展经济学和发展金融研究的 一个重大转变。 *本文是国家社科基金重大项目《大型商业银行服务‘三农’对策研究》的阶段性成果（项目号：08ZD023 ）。 1 一、农村金融的市场需求理论 农村金融服务的需求是多方面的，其中，农村信贷需求对于农村金融需求主体生产条件 的优化、收入的提高、社会福利的改善有着更为重要的作用，因此，国内外对农村金融需求 的研究主要集中在贷款需求方面。由于农业生产的特殊性，影响农村金融市场主体金融需求 的因素也较为复杂，学者们多从产业层面、市场层面和制度层面来分析和研究农村金融市场 需求的变化特点。 （一）基于产业层面的农村金融市场需求理论 农业不同于其他产业，农业生产经营的特点对农村金融需求有着特殊的影响。农业生产 的季节性决定了其对资金的需求也表现出了季节性。农业生产容易受到各种自然灾害的威 胁，农业信贷资金的风险性较大，农村金融机构需要健全的保险、抵押等风险转移和补偿机 制。农业生产的周期性较长，因此农业资金的周转时间比工商业长，农业资金积累缓慢，并 且需要较长的贷款期限。大多数发展中国家的农业生产受土地、自然环境及生产力水平的制