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VC/PE投资农业分析 VC与PE简介 VC的定义 VC是风险资金投资的意思，是指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为。比如美国的，中国的清科公司，他们的投资手段多数是将资金投到一个公司，参与经营，将公司资产迅速增值，然后看准机会通过卖出资产或股票来收回投资，并获利。所谓风险投资,根据美国全美风险投资协会的定义,是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。风险投资者以自身的相关产业或行业的专业知识与实践经验,结合高效的企业管理技能与金融专长,对风险企业或风险项目积极主动地参与管理经营,直至风险企业或风险项目公开交易或通过并购方式实现资本增值与资金的流动性。一轮风险资本投资退出以后,该资本将投向被选中的下一个风险企业或风险项目,这样循环往复,不断获取风险资本增值。　 VCVC又分为财务型VC和企业型VC。财务型VC主要追求的纯粹的投资回报，而企业型VC要求的是在得到投资回报的同时也要对自身企业其他业务创造利益。这也是财务型VC和企业型VC最大的区别。 　的特征： 1，投资对象多为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业； 2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押； 3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上； 4，风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务； 除了种子期融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足； 5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。Private Equity 简称“PE” 也就是私募股权投资，从角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。 　　首先由发起投资人发起，联合其它投资人以特定的组织形式成立专门投资企业股权的基金即私募股权投资基金。基金根据投资策略和偏好去投资企业的股权。经过3-7年后通过某种方式退出获取更高的投资回报。 　　的组织形式：　　在国外，私募股权投资基金的组织形式有合作制，公司制，契约制，信托制，但在我国主要是以合伙制和公司制为主，采用最多的还是合伙制，因合伙制无论从法律和规范程度来说都比公司制要松散，目前对它适用的法律只有《合伙企业法》，显然这样就会有更多的操作空间，而公司制在国内各种法规和框架都比较完善，但是在税收及其企业治理上存在缺陷，各有利弊。 　　的退出机制： 私募股权投资的推出机制，在整个运作体系中占有重要的位置，决定了其运作的成败，在发达国家这种推出机制是多元化的，从而对私募股权投资的发展起到了很好的推动作用，退出方式主要有上市，并购，回购，破产清算等方式。?经国务院批准，我国首支国家级大型人民币母基金总规模达600亿元的“国创母基金”28日正式成立，这个巨型国字头的母基金将专门投资私募股权投资机构和创业投资机构。基金总规模为600亿元，首期资金规模150亿元，分为PE（私募股权投资）母基金和VC（风险投资）母基金两个板块。其中，PE板块名称为国创开元股权投资基金，首期规模100亿元，主要投资于专注产业整合、并购重组的股权投资基金；VC板块名称为国创元禾创业投资基金，首期规模50亿元，主要投资于专注早期和成长期投资的创投基金。　　VC/PE加速进入现代农业 　　创投和私募股权投资机构（VC/PE）从2006年开始加速了在农业领域中的投资。 　　根据清科研究中心的统计，2002-2009年上半年，我国共发生了69起VC/PE投资农业企业的案例，涉及金额7.08亿美元；其中2006年以来VC/PE在现代农业领域中的投资案例和投资金额快速增长，2006-2008年３年间，年投资案例增加1.75倍，年投资金额增长4.15?倍；2009年上半年受经济持续低迷影响，VC/PE投资收缩，农业领域的投资有所放缓，但投资金额仍超过2006年全年水平。 　　不仅如此， VC/PE对现代农业的投资领域也在拓宽。2006年前，VC/PE主要涉足育种、奶业、肉类加工、化肥等农业领域，2006年以来，他们的投资领域已经扩展到农机生产与销售、环保农药、花卉、林业、有机农产品种植、农牧渔产品深加工等其他领域。