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融资融券知识培训 招商证券融资融券业务培训 2008年7月 培训主题 一、融资融券业务基本框架（一） 什么是融资融券业务 融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 融资交易，出于投资者对融资买入标的证券价格将上涨的预期，投资者融资买入证券同时作为投资者对证券公司垫付资金的担保。 融券交易，出于投资者对融券卖出标的证券价格将下跌的预期，投资者融券卖出所得资金同时作为投资者对证券公司垫付证券的担保。 请注意：融资融券中，证券公司融出的“资”和“券”并未直接到客户账户上，而是补交收的概念。 一、融资融券业务基本框架（二） 一、融资融券业务基本框架（三） 一、融资融券业务基本框架（四） 二级信用架构(因证券金融公司方案尚未明确,此架构目前只是设想，试点期可能的模式是证券公司利用自有资金和证券向客户融出）. 一、融资融券业务基本框架（五） 看穿式二级证券账户架构 一、融资融券业务基本框架（六） 一、融资融券业务基本框架（七） 一、融资融券业务基本框架（八） 交易环节 深圳市场融资融券业务通过证券公司融资融券交易专用席位进行，与普通交易业务隔离；上海市场不需要专用席位交易。 （公司为融资融券业务已准备专用的上海和深圳交易单元） 融资融券交易撮合规则同样适用《交易规则》，但其交易申报必须予以标注，与普通交易相区分； 在原有普通交易前