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第 14 卷第 2 期 中南大学学报(社会科学版) Vol.14 No2 2008 年 4 月 J. CENT. SOUTH UNIV. (SOCIAL SCIENCE) Apr 2008 对我国基金公司法定治理结构的批判与反思 黎四奇 (湖南大学法学院，湖南长沙，410082) 摘要: 法治的内涵包容着这样一个命题：若一条律规则之实践是一种折扣性效应，或自产出时已注定为僵死的文 字，那么它就不应被颁布。若以此朴实的理论来评判目前的基金公司治理结构，则不难发现结构性的缺陷已不可 阻挡地决定了基金公司治理的异化性失灵。因此，如何在结构完善或重构中，寻找到内部权利的分权制衡的最佳 分割点便是时下完善基金公司治理的一个先决性问题。 关键词: 基金公司；契约型基金；公司型基金 中图分类号：D912.28 文献标识码：A 文章编号：1672-3104(2008)02−0210−09 “任何法律制度都有它在现实社会中特殊的诉 保护作为投资者的基金持有人之利益是证券投资 求”决定了市场经济版式下的文本法治必须存在有与 基金市场得以良性发展之基础，因而可以说，与此相 实践对接的法律效果的客观评判，因为这种估量直接 关的法律制度也是围绕这一主题铺开的。一般而言， 决定了自诩为理性产物的法律规则所预期目标已被实 保护性法律规则在设计上也主要是以持有人的知情 现的成功度。尽管以《证券投资基金法》为主体，我 权、收益权与监督权为中心的。如我国《证券投资基 国已构建起了较为系统的基金公司治理结构的法律体 金法》第 70 条规定基金份额持有人可享有以下权利： 系，但是这种以权利相互制衡为理念之体系是否已演 ① 分享基金财产收益；② 参与分配清算后的剩余基 变成预期中的法律秩序，还有待我们从应然与实然的 金财产；③ 依法转让或者申请赎回其持有的基金份 角度作一个规则效能上的评估。 额；④ 按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤ 对 基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥ 查阅或 一、目前基金公司内部权利义务 者复制公开披露的基金信息资料；⑦ 对基金管理人、 制衡之结构 基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行 为依法提起诉讼；⑧ 基金合同约定的其他权利。为了 证券投资基金乃基金管理人向投资者发行基金单 确保基金持有人之权益，该法也对持有人大会的职权 位，由基金托管人托管，基金管理人承诺依约定条件 进行了明确界定，如其第 71 条规定以下事项应通过召 管理基金并收取管理费，基金余额及其收益归投资者 开基金份额持有人大会的方式加以审议：① 提前终止 所有的一种投资方式(契约型) 。其中，基金管理人、 基金合同；② 基金扩募或者延长基金合同期限；③ 转 托管人及基金份额持有人之权利与义务则依基金合同 换基金运作方式；④ 提高基金管理人、基金托管人的 约定。这种因基金合同所形成的信托法律关系在很大 报酬标准；⑤ 更换基金管理人、基金托管人；⑥ 基 程度上直接影响与决定着我国基金公司的治理结构。 金合同约定的其他事项。此外，为了确保基金持有人 结合《证券投资基金法》之规定，我国法律上的证券 大会的职权能正常发挥，该法第 72 条设定了一定份额 投资基金内部治理的结构安排表现为：基金持