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总论篇 证券投资工具 证券市场 证券投资工具 证券概述 债券 股票 证券投资基金 金融衍生工具 证券概述 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人取得相应权益的凭证。股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单都是证券 证券作为一种信用凭证或金融工具，是商品经济和信用经济发展的产物 根据其性质不同证券分为证据证券、凭证证券以及有价证券 证据证券是指只是单纯证明事实的文件，主要有信用证、证据（书面证明等）。在证据证券中，有一种证明特殊效力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类 证券概述 凭证证券是指认定特征人是某项私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。如存款单、借据、收据及定期存款存折等就属于这一类 凭证证券实际上是无价证券，虽然也是代表所有权的凭证，但不能让渡，不能真正独立地作为所有权证书来行使权利 有价证券主要是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。有价证券通常被分为三类：（1）货币证券，如银行券、票据、支票等；（2）财物证券，如货运单、提单、栈单等；（3）资本证券，包括股票、债券等。有价证券不是劳动产品本身没有价值，但由于它能持有者带来一定的收益，所以它又有价格，可以在证券市场上自由买卖。人们通常所说的证券就是指这种有价证券 证券概述 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书 影响有价证券行市因素多种多样，但主要因素则是预期利息收入和市场利率，因此有价证券实际上是资本化了的收入。有价证券是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重要手段 有价证券是商品经济和社会化大生产发展到一定阶段的产物。有价证券的正常交易能够起到自发地分配货币资金的作用。通过有价证券，可以吸收暂时闲置的社会资金，作为长期投资分配到国民经济各部门，从而优化资源配置 由于受主客观因素的影响，有价证券的价格经常出现暴涨暴跌、起伏不定的现象，由此引起的投机活动造成资本市场的虚假供求和混乱局面，造成社会资源的浪费 政府证券、金融证券和公司证券 按发行主体不同，证券可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券 政府证券，也称政府债券（公债券），是指政府为筹借财政资金或建设资金，凭借其信誉，采用信用方式，按照一定的程序向投资者出具的一种债权债务凭证 金融证券是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价证券。主要包括金融债券、大额可转让定期存单等，其中经金融债券为主 公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。公司证券包括的范围比较广泛，但主要有股票、公司债券等 公司证券 股票是股份有限公司按照公司法的规定，为筹集公司资本，公开发行的用以证明股东身份和权益的凭证。股票投资者即为股份有限公司的股东，股票的发行主体必须是股份有限公司。股票一经认购，持有者就不能要求公司退还股本，只能通过转让和出售变现。股票虽然能形成市场价格，但它本身却没有价值，不是真实的资本，只是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票可以充当买卖对象和抵押品，从而成为金融市场最主要的、长期的信用工具 公司债券是股份有限公司或其他类型的股份制企业为筹措资金而发行，并承诺在一定时期内还本付息的债权债务凭证。公司债券持有人是公司的债权人，公司债券体现的是一种债权债务关系。公司债券持有人无权参与公司的经营管理决策，但有比股东优先的收益分配权和在公司破产时优先收回本金的权利 公司证券 商业票据是指在经信用方式进行商品买卖时，由公司、企业或个人签发的，并由出票人无条件支付或委托他人支付一定金额的有价证券。商业票据既是商业信用的工具，也是债权人以信用方式出售商品后，为保证其债权而持有的一种证明债权债务关系的凭证 商业票据主要包括期票、汇票、支票及本票等，可以流通转让，但一般只能在彼此经常有往来并相互了解的情况下进行 随着金融市场业务的不断发展，原本与商品交易相伴随的商业票据逐步演变为信誉优良、经信用评级机构评定的大公司在证券市场上筹集短期资金的借款凭证 货币证券、资本证券和货物证券 按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券 货币证券指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。货币证券与商业票据基本相同，包括期票、汇票、支票和本票等，主要用于单位之间的商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来 资本证券是有价证券的主要形式，它是把资本投入企业或贷给企业和政府的一种证书。主要包括股权证券（所有权证券）和债权证券。狭义的有价证券通常仅指资本证券 货物证券是对货物的提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。货物证券主要包括栈单、运货单及提货单等 上市证券和非上市证券 根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券（只