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论北京离岸金融市场构建的可行性 郑伟’张哲” 摘要：离岸金融市场具有高度的国际性和自由性，在当前北京市社会不断进步、经济迅 速发展的情况下，为了将北京打造成“世界城市”，在北京市建立离岸金融市场已经具有了 相当的必要性和可行性。北京市建立离岸金融市场具有重要的经济和社会意义，能够极大地 巩同和加强北京市的国际金融中心地位。而且北京市建立离岸金融市场的非法制条件已经成 熟，而法制条件则可以从离岸金融交易法制和离岸金融监管法制两个层面进行构建。因此， 可以借力人民币离岸化的趋势，促进北京市离岸金融市场的构建。 关键词： 离岸金融市场金融中心经济国际化金融环境 引言 在十二五规划中，“大力发展金融市场，继续鼓励金融创新嘶成为下一个五年金融工 作的重点；在2010年政府工作报告中提出，要将北京市打造成“世界城市”。其中最重要的 一点，就是要把北京市建立成为离岸金融中心；在今年北京市金融工作局发布的《关于2010 年全市金融工作运行情况的报告》中，“推动在京开展离岸金融业务试点”成为“金融创新 工作多点突破”的重要环节。北京作为国际金融中心锄，也应当成为离岸金融中心：一般情 况下国际金融中心也是国际离岸金融中心，如伦敦、纽约、香港、新加坡、东京、开曼群岛、 巴哈马、曼谷、泽两、台北、维京群岛是国际金融中心的同时也是离岸金融中心，其中排名 第一的伦敦利纽约、排名第五的东京产生了世界上87％的离岸交易@。可以说，国际金融中 心的发展程度与离岸金融中心呈正相关关系。总之，如何把握时机，利用自身的优势和条件， 积极迎接挑战，构建北京离岸金融市场已是一个迫在眉睫的重要课题。 一、离岸金融市场概述 (一)离岸金融市场的含义 离岸金融市场(OffshoreFinance Market)2泛称境外金融市场，是指在高度自由化和国 际化的金融j}{c管体制和优惠的税制下，主要由非居民参与的，经营可自由兑换货币． 在货币发行国境内或境外进行资金融通的市场j其中非居民具体是指境外(含台、 港、澳地区)的自然人、法人(含在境外注册的中国境外投资企业)、政府机构国际组 织及其他经济组织，包括中资金融机构的海外分支机构，但不包括境内机构的境外 代表机构和办事机构。 离岸金融市场最甲．形成于20世纪50年代，其雏形是伦敦的欧洲美元市场，60年代后 得到迅猛发展。离岸金融市场的产生，对推进国际金融业务的发展，乃至国际生产和贸易的 发展起剑了极其重要的作用：它促使国际融资渠道畅通，为世界各国提供了一个充分利用闲 置资本和顺利筹集经济发展资金的重要场所和机会；它缩小了各国金融市场间的时空距离， +中央财经人学法学院2009级法律硕十(法学)。 ”中央财经大学法学院2010级法律硕．}：(法学)。 也金融创新中，在北京试点高岸金融市场无疑会像改革开放之初，在沿海城市进行对外开放城市的试点一样 具有J力史性意义。 圆根据伦敦城金融中心2010年9月的排名，北京排世界第16位。 @巴曙松，郭云钊：‘离岸金融市场发展研究——国际趋势与中国路径》第80页，北京：北京大学出版社 2008年版。 425 为全球性降低资金成本提供了便利，促进了国际资本的加速流动：它增强了伞球金融Ilf场之 间的竞争性，有助于形成全球性的平均利润率，促进生产国际化、贸易国际化和资本国际化 的进一步发展：它缓和了国际收支失调，稳定了国际经济秩序；它为所在圉也带来许彩利蒲． 增加其外汇收入，增加其国际收支中资本项目的盈余，增加其居民的就业机会，提高其金融 业的技术水平，提高其在国际金融市场上的地位和影响。 (二)我国离岸金融市场的发展现状 从上世纪80年代开始，离岸金融市场的形成和建立已逐步开始从自然形成向政策推动 型发展。中国离岸金融市场开展得较晚，我国的离岸金融业务首创于1989年6月，招商银 行在全国率先获准试办离岸业务。随后，有关部门又相继批准中国工商银行深圳市分行、中 国农业银行深圳市分行、深圳发展银行、广东发展银行深圳分行等四家银行办理此项业务。 1997年，国家外汇管理局出台了《离岸业务管理办法》；1998年5月，国家外汇管理局出台 了相应的细则《离岸银行业务管理办法实施细则