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论美国1976年《外国主权豁免法》对中国主权财富基金的适用 王展’ 摘要：主权财富基金在21世纪初迎来了第二次发展高潮。中国于2007年成立了主权财 富基金中国投资有限公司，开始积极进行外汇投资。考虑到美国市场的吸引力，中投的很大 一部分海外投资都投向了美国。因此，有必要考虑中投的投资行为将来在美国遭遇民事诉讼 的可能性。鉴于主权财富基金的性质及其与国家的关系，主权豁免问题很可能会是在这种民 事诉讼中首先会遇到的问题。本文对美国1976年《外国主权豁免法》提供的程序性保护以 及该法的适用条件进行了分析，认为当中投公司及其子公司在美国法院被提起民事诉讼时， 应积极寻求适用该法，即使最终未被授予豁免，也可获得程序性保护。 关键词：主权财富基金FsIA程序性保护 一、主权财富基金与主权豁免 wealth 主权财富基金(sovereign funds)旱在50多年前就已诞生1，并且在20世纪 70年代和21世纪初迎来了两次发展高潮。IMF对主权财富基金给出了相对比较全面的定义， 指出主权财富基金需要具备以下四个特征：负责管理政府金融资产工具；主要从事海外投资； 投资倾向于获得更高的收益而非追求短期无风险；通常与国家外汇流入密切相关，形成依存 关系。2 凯恩斯说过，国际资金流动永远是具有政治性的。3进入21世纪以来，一系列发展中国 家建立主权财富基金并且投资于发达国家，引起了发达国家的广泛关注。目前，国际上对主 权财富基金所关注的法律问题主要集中在如何规制其投资。由于主权财富基金的运作透明度 较低，且运作权大部分掌握在政府手里，发达国家担心其使用难免政治因素，从而会产生具 有政治倾向的效果。2008年4月30曰5月1日，主权财富基金国家在华盛顿召开的会议上 成立了主权财富基金工作组(IWG)，并于10月达成了一个“普遍接受的原则和做法”(GAPP)， 即“圣地亚哥原则”(SantiagoPrinciples)4，来规制主权财富基金的投资行为。 而另一方面，对于主权财富基金在海外投资过程中遭遇诉讼时可能遇到的主权豁免问 题，在国际上尚未被广泛讨论。但是目前已有一些学者注意到了这个问题，并就主权财富基 CataBacker教授 金对主权豁免的关系提出了一些观点。比如，宾夕法尼亚州大学的Larry 就认为，“(虽然)在外国主权豁免的法律框架下，国家的豁免仅限于其主权行为(sovereign activities)，而对于被认为是不具有主权性质的商业行为则不予以豁免。但是，正在发展 中的关于国家股权交易的法理学则认为国家从事的股权交易行为保留了主权(规制)的特征。 基础此，一类新的行为可能会被创造出来，那就是，不适用主权豁免的主权行为。”5可是， ‘复旦大学法学院国际法专业硕士研究生。 1一般认为1953年科威特投资署的成立为主权财富基金的开端，但也有学者提出法国早在1816年就设立 了主权财富基金。见关雪凌、刘西：《全球主权财富基金：现状、原因与影响》，《中国人民大学学报》2008 年第5期，第73页。 2 Wealth and SimonJohnson，TheRise Funds，Finance V01．44No．3，2007， ofSovereign Development International Monetary 访问。 ’John MaynardKeynes，NationalSelf-Sufficiency,YaleReview,V01．22，No．4，1933，p．755． 4 http：／／www．iwg-swf．oreJpubs／chn／gapplistc．pdf http：／／www．iwg．swf．org／indekhtm,2008年11月28日访问。 PrivateLaw Law：Public ’LarryCataBacker,The ofPublic Authorities∞Shareholders．GoldenShares． the