当前国内P2P业务相关风险分析.pdfVIP

即 s一 当前国内O20业务相关风险分析 中国社会科学院金融研究所 牟宁波 2013年余额宝的出现、P2P平台的兴起、众筹形式 的P2P平台。相关数据显示，2014年第2季度，P2P行 的大量运作 以及第三方支付公司间的混战等，将互联网 业交易规模达 381亿元，平均融资期限为 3-6个月，规 金融的概念正式推入大众视野。余额宝不仅给人们提供 模较大的平台投资利率一般在 10％～15％之间。同时， 了高于银行存款的利率，更是使人们意识到，除银行存 随着业务的发展，原本是针对个人的P2P业务发生了一 款外，还有其他的投资渠道可以获得不错的收益，唤醒 些变化，出现了企业为融资方，个人提供资金的P2B业 了很多人的理财意识。 务。P2P业务的发展丰富了人们的投资渠道，为融资单 互联网的开放性与便捷性同大众的理财需求相结 位或个人提供了传统金融机构外的多一种选择 ，是传统 合，催生了大量 P2P融资平 台。时至今 日，几家老牌 金融业务的有益补充。 P2P平台和许多新兴的P2P平台业务发展势头都很不错。 在P2P业务发展的同时，一些金融机构曾经或正 同时，也时不时传出P2P平台负责人跑路的消息，给整 在面临的问题也出现在了P2P业务中，包括且不限于 个市场带来了一些负面影响。本文尝试从平台和投资者 资金流向不明的资金池业务、风控措施不到位 、企业 这两个P2P市场的参与主体出发，分别解析其各 自所面 卷款跑路等诸多问题。在正式的监管规定出台前 ，开 临的风险。 展P2P业务基本没有任何门槛。与传统金融业务开展 的谨慎相比，P2P业务更像一股时尚潮流 ，不仅互联 P2P业务发展概况 网公司、金融机构 以及传统行业的巨头纷纷涉足 ，很 全球第一家提供 P2P平台Zopa于 2005年诞生于 多小公司甚至是个人都想从中分一杯羹。在这种大环 英国伦敦。2007年上线的拍拍贷和宜信网络是国内最早 境中，发生经营不善或者是恶意跑路，不足为奇。截 54 KINANClALC0MPUTER OFCHINA 雄 {露 要 至 2014年 7月，可查的P2P平台约有 1200家。其中 这个过程中发展起来。数据显示，在一个平台的融资 跑路的有 150家左右 ，平均每个月有六七宗跑路案例 方有 30％可能性去其他平台再融资，即一个平台上发 发生。 生的违约，约有30％的概率会传播到另一个平台上。 因此 ，相对于共享所有客户数据 ，当前共享违约客户 二、 P2P平台所面临的风险分析 黑名单会更容易被平台共 同接受。 虽然P2P平台的业务有线上和线下之分，在是否提 2．业务风险 供担保 、是否保障投资者本息安全、是否开展企业融 在标准的P2P业务中，平台只是一个信息中介，对 资业务等方面不尽相同，但正规经营的P2P平台运营 具有投资需求和融资需求的双方进行撮合，客户间的资 所面临的主要 问题有两个 ：一是确定融资方的还款能 金转移不 由平台经手。但在实际操作中，能做到这一点 力，二是业务风险 ，即征信和风控 。虽然鉴定融资方 的平台很少，投资人直接向平台充值或线下债权转让等 还款能力也是业务风险的一部分，但 由于其相对独立 模式更被广大P2P平台喜欢，因为这些模式能在平台聚 和特殊 ，需要单独探讨。除运营风险外，政策风险是 集或沉淀大量资金，至于这些资金的投向，就要看P2P