公司治理与内部控制有效性的关系研究——基于委托代理理论.pdfVIP

财经监督-___ 公司治理与内部控制有效性的关系研究 基于委托代理理论 ■／李文昌 王 晨 摘 要：通过对 《企业内部控制基本规范》的理解，得出了内部控制有效性的涵义，并结合公司治理的理念，从委托代理理论 出发．构建了公司治理的委托代理博弈模型，分析了我国公司经理层普遍存在的委托代理问题，并根据上述所构建的委托代理 博弈模型提出解决措施，以及在公司就建立内部控制时，应运用的激励机制、控制机制等，提高内部控制的运行效率。 关键词：公司治理 内部控制有效性 委托代理理论 博弈分析 内部控制产生于上世纪80年代，大致经历了内部牵制、 了。由于委托代理理论是普遍认为的公司治理结构和内部控 内部控制制度、内部控制结构、内部控制整体框架和风险管 制得以实施的重要理论基础，因此，本文从委托代理理论着 理整合框架等五个阶段。不管是coso~ 《内部控制整体框 手分析公司治理与内部控制的相互作用机制。 架》，还是 《企业风险管理整合框架》，在概念里都强调了“其 一 、 委托代理理论下的公司治理与内部控制 过程是由董事会、管理者当局和其他人员实施的……合理保 委托代理理论是基于委托代理关系产生的，委托代理关 证”。可见，设计、实施和维护必要的内部控制是公司治理层 系的实质就是一种契约关系。它随着企业所有权和经营权的 和管理层的责任，而公司治理结构更是公司正常且有效运行 分离而产生。在企业中。股东主要负责筹集企业资产，并拥有 的第一个层次的关键环节，因此，要实现公司有效的内部控 公司的剩余索取权，股东可以委托经营者经营公司，将公司 制必须构建合理的公司治理结构。随后，COSO报告和萨班斯 的经营决策权转交给经营者，实现了两权分离，产生了典型 法案的颁布，使得各国对内部控制的重视达到了前所未有的 的委托代理关系，其实质就是所有者委托经营者代为管理和 高度。2010年我国发布了企《业内部控制基本规范》、企《业内 经营企业。公司治理的最初需求只是所有者想要经营者尽职 部控制配套指引》，标志着我国已基本建成适合本国企业的 地为其管理好企业。而制定出一系列奖惩措施来激励和约束 内部控制规范体系，同时，由于公司治理是企业内部控制环 管理者的行为。经营者由于个人精力有限，将其经营决策权 境的主要组成部分，从而使得内部控制发挥作用的领域逐步 层层分解下放。这样就产生多层次的代理关系，产生了公司 延伸到公司治理层面。 的组织结构，内部控制也应运而生了。 自人类进入21世纪以来，有关公司治理与内部控制的事 公司治理与内部控制的产生都源 自于委托代理现象的 件不断出现。例如，美国的安然、中国的郑百文、巨人事件以 产生，它们的主要作用是为委托人激励和约束代理人提供工 及2008年席卷全世界的金融风暴。越来越多的国内外公司倒 具和途径。内部控制与公司治理是相互影响，不可分离的，公 闭事件表明．公司治理结构存在缺陷会使公司内部控制失 司治理是内部控制有效运行的基础，而内部控制的有效运行 效．更有可能危及企业的生存和发展。因此如何建立合理的 又能使公司治理得到完善。由于公司存在许多利益相关方， 公司治理结构、实施更为有效的内部控制成了现代公司制度 公司治理需要调节和平衡各利益相关方的权利和利益。有效 的主题．众多学者和企业关注的焦点也转移到这方面上来 的内部控制为实现中国权力平衡提供了实施途径，因此，公 D(2014年第12期)财玄厕宛 61 司治理与内部控制是相互作用的．想要实施有效的内部控 数)，内部控制执行成本可以表示为AC=A+~r／R。内部控制的 制，就必须优先考虑公司治理结构是否合理。随着经济环境 收益分为宏观收益和微观收益。宏观收益指内部控制的执行 的变化和技术的发展