我国商业银行信贷风险度量模型的选择及建议.pdfVIP

2008年12月 山东工商学院学报 Dee．2008 第22卷第6期 Journalof InstituteofBusinessand V01．22No．6 Shandong Technology ，‘∞‘．o·o·o·o‘龟 5财政金融研究2 乜●C岭●·o·●o●o●o●p 我国商业银行信贷风险度量模型的选择及建议 贾淑萍 (烟台恒丰银行，山东烟台264001) 【摘要】介绍了现代信用风险度量模型，指出，-V国外银行相比，中国银行业风险管理在外部环境和内部管理 等方面都存在着较大的差距，风险管理方法中量化管理明显不足，必须要建立信用风险基础数据库，强化数据 管理，建立银行内部评级系统，规范内、外部评级，找出适合实际的信用风险模型，提高银行业的竞争力。 【关键词]信贷管理；信贷风险；CreditMetries模型；KMV模型 【中图分类号]F832．33[文献标识码】A [文章编号】1672—5956(2008)06—0067—05 实际分布来计算在险值和贷款的最低资本金额铺 一、现代信贷风险量化度量模型简述‘1】 平了道路。 (一)CreditMetrics模型简述 第三，信贷风险计量方法本身并未提供进行 CreditMetrics模型是由J．P．摩根及美洲银行贷款定价的方法，它是借助于远期零息曲线(For- wardZero 等金融机构于1997年开发出的模型，运用VAR Curves)来定价的，因此，远期零息曲线 框架，用于对贷款等非交易资产进行估价和风险 也引入到了该信贷计量方法中。利用零息无风险 计算。该模型认为信贷风险取决于借款人的信用 利率，就忽视了利率随机变动的影响，所以，此处 状况，贷款的市场价值取决于贷款企业的信用等 信贷风险的计量未包括利率变动的市场风险。 级。通过借款人的信用等级、评级转移矩阵、违约 第四，信贷风险计量方法的关键之处是计算 贷款的回收率、信用风险价差计算出贷款的市场 信用等级转移矩阵和联合信用转移矩阵，而计算 价值及其波动性，得出个别贷款和贷款组合的 和应用信用等级转移矩阵又存在一些问题。(1) VAR值。CreditMetrics模型的优缺点如下。 信贷风险计量方法强调了信用等级转移的重要 首先，信贷风险计量方法是盯市(MTM)模式性，而忽略了贷款企业的国家或地区、产业、规模 的方法，对贷款企业信用等级变化的向上和向下 等方面的差异；同时，经济周期的不同或国民经济 趋势进行了全面的考虑，并对由于企业信用等级 发展速度的差异也未进行考虑。实践证明，这些 变化对贷款的市场价值带来的影响进行了全面的 因素都将影响信用等级的转移概率，并影响到信 估价，有助于真实、全面的反映银行面临的信贷风 贷风险的大小。(2)利用历史资料如几十年的数 险的大小。而违约模式(DM)只考虑违约与不违据计算信用等级转移矩阵，并作为将来时期的信 约两种状态，将贷款向上的最大值固定在其账面 用等级转移矩阵的估计值，这里有一个重要的假 价值。 定，即不同时期之间信用等级的改变是彼此独立 其次，信贷风险计量方法能帮助我们获取贷 的。但实际上，信用等级的改变随时间而有自相 款未来市场价值的概率分布状况，为我们根据其 关性，即曾发生降级的贷款或债券再发生降级的 【收稿日期]2008—03—