证券投资基本情况介绍.pptVIP

第二章 证券市场概述 证券的特征及其分类 证券投资构成要素 证券市场的特征及其分类 证券市场的主体及中介机构 证券市场的功能与作用 证券市场发展概况 第一节 证券的特征及其分类 有价证券的定义 有价证券的特征 有价证券的分类 一、有价证券的定义 标有票面金额 可自由流通转让 预期获得可收益 二、有价证券的特征 标准性 流动性 收益性 风险性 三、有价证券的分类 商品证券、货币证券和资本证券 政府证券(公债券)、金融证券和公司证券 上市证券和非上市证券 股票(stock)样本 1984年10月14日，中国首张向社会公开发行的股票――上海飞乐音响股票。 1986年11月14日，邓小平将飞乐音响股票赠送给来访的时任美国纽约证券交易所主席约翰﹒范尔霖先生，从此“中国与股市握手”。 股票(stock)样本 股票(stock)样本 国债(treasury bond)原样 国债(treasury bond)原样 金融企业债券(financial bond)样本 工商企业债券(business bond)样本 支票(checque)样本 汇票(draft)样本 汇票(draft)样本 本票(promissory)样本 优待售粮储蓄定额存单 (1954年)增千倍 第二节 证券投资构成要素 证券投资特点 证券投资目标 证券投资原则 证券投资工具 证券投资关系 一、证券投资的特点 1、强大的“市场力” 2、收益与风险匹配 3、投资和投机相伴 4、资金直接再分配 二、证券投资的目标 安全性：证券投资的本金是否安全，是否有遭受损失的危险。 收益性：投资者从证券投资中能否获得收益，收益有多大。 流动性：投资者所购买的证券是否具有较强的流通变现能力。 三、证券投资原则 组合性原则 自主性原则 分期性原则 五、证券投资关系的构成 发行者：符合条件的机构法人 中介人：证券承销商，证券经纪商 投资者：个人投资者，机构投资者 五、证券投资关系的构成 第三节 证券市场的特征及其分类 证券市场的定义 证券市场的特征 证券市场的分类 一、证券市场的定义 上海证券交易所的交易大厅 传统国债市场 1981年我国开始发行公债──国库券，此后，国库券一直是谨慎的中国人投资债券的首选。这是人们购买国债时的拥挤场景。 实时交易大厅 二、证券市场的特征 财产权直接交换的场所 信用直接交换的场所 风险直接交换的场所 资源有效配置的场所 三、证券市场的分类 按照市场的职能，分为发行市场和流通市场 按照市场的组织形式，分为场内市场和场外市场 按照交易的对象，分为股票市场、债券市场和基金市场 第四节 证券市场的主体及中介 证券市场的主体 证券市场中介机构 证券自律性组织 证券市场监管机构 一、证券市场的主体 证券发行人 证券投资者 二、证券市场中介 证券经营机构 证券服务机构 三、自律性组织 证券交易所 证券业协会 证券交易所 四、证券监管机构 中国证券监督管理委员会 中国证监会派出机构 跑委-跑部-跑行-跑会 第五节 证券市场的功能 一、经济视角（In-Out） 依照经济学理论探讨证券市场如何调节与引导社会经济资源的配置。 二、管理视角(efficiency) 依照管理理论从微观角度探讨证券市场的运行效率。 一、经济视角 筹集资金 确定价格 资源配置 转换机制 二、管理视角 容延度：规模扩展、品种延伸 成熟度：发行、流通、监管、波动 透明度：信息的公开性、获取的便利性 第六节 证券市场发展概况 证券市场产生的经济基础 国外证券市场产生与发展 我国证券市场产生与发展 一、证券市场产生的经济基础 生产力发展—商品经济发展—社会化大生产——社会融资——证券市场 16世纪中期，第一家股份制企业——英国的南海公司； 1680年，第一家证券交易所——荷兰阿姆斯特丹； 1792年，纽约华尔街“梧桐树协议”——纽约 证券交易所成立 二、国外证券市场产生与发展 1.自由放任阶段，17世纪初——20世纪20年代. 1929.10.29，黑色星期二；当日跌幅超过20%, 而后从452点跌到1932年的58点. 2.法制建设阶段，20世纪30年代—20世纪60年代，1933年证券法、1934年证券交易法；1987年10月“黑色星期一”，美国道.琼斯指数一天内下跌23％ ，后来跌幅不大. 3.迅速发展阶段. 经济规模化、集成化及网络通讯技术发展，使股票市值占国内生产总值的比值超过80%, 一般超过100%. 2001年的“9.11”