证券交易课件-第九章债券回购交易.pptVIP

例:上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购包含的品种有( ) A、63天 B、91天 C、182天 D、273天 答案：BC 例：全国银行间市场买断式回购中，（ ）负责买断式回购交易的日常监测工作 A、中央国债登记结算有限责任公司 B、中国人民银行 C、中国银行业监督委员会 D、同业中心 答案：D 证券交易第九章 债券回购交易 * * 目录 第一节 债券质押式回购交易 第二节 债券买断式回购交易 第三节 债券回购交易的清算与交收 * 债券质押式回购交易 一、债券质押式回购交易的概念 债券质押式回购交易，是指融资方（正回购方、卖出回购方、资金融入方）在将债券出质给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。 开展债券回购业务的主要场所为沪、深证券交易所及全国银行间同业拆借中心。 * 债券质押式回购交易 二、证券交易所债券质押式回购交易 （一）证券交易所质押式回购制度和回购品种 证券交易所质押式回购实行质押库制度。 目前，上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购有1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273天11个品种，实行标准券制度的质押式企业债回购有1、2、3、7天4个品种。 * 债券质押式回购交易 （二）证券交易所债券质押式回购交易流程 债券回购交易申报中，融资方按“买入”（B）予以申报，融券方按“卖出”（S）予以申报 债券回购到期日，融资方可以通过交易所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户，也可以申报继续用于债券回购交易。当日申报转回的债券，当日可以卖出。 * 债券质押式回购交易 （三）证券交易所质押式回购的申报要求 1.报价方式：以债券回购交易资金的年收益率进行报价 2.申报要求：上海证券交易规定 申报单位为手，1000元标准券为1手 计价单位为每百元资金到期年收益 申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍 申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手 * 债券质押式回购交易 三、全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则 （一）全国银行间市场质押式回购参与者（3类） （1）在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构 （2）在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构 （3）经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行 * 债券质押式回购交易 （二）全国银行间市场质押式回购成交合同 　回购成交合同应采用书面形式。 　回购双方在中央结算公司办理债券的质押登记。 * 债券质押式回购交易 （三）全国银行间市场质押式回购交易品种及交易单位 　 回购期限最短为1天，最长为1年 　 回购交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元 * 债券质押式回购交易 （四）全国银行间市场质押式回购询价交易方式 　以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交 　询价交易三步骤：自主报价、格式化询价、确认成交 　自主报价分为公开报价和对话报价 　公开报价分为单边报价和双边报价 * 债券质押式回购交易 （五）全国银行间市场质押式回购违规行为及处罚（P288） １.擅自从事借券，租券融券业务 ２.擅自交易未经过批准上市债券 ３.制造并提供虚假资料和交易信息 ４.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格 ５.不遵守有关规则或协议并造成严重后果 ６.违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏 * 债券买断式回购交易 一、债券买断式回购交易的含义 　 所谓债券买断式回购交易（亦称“开方式回购”）是指债券持有人（正回购方）在将一笔债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方（正回购方）以约定价格从买方（逆回购方）购回相等数量同种债券的交易行为。 　 买断式回购与前述质押式回购业务（亦称“封闭式回购”）的区别在于：初始交易时债券持有人是将债券“卖”给债券购买方，而不是质押冻结，债券所有权随交易的发生而转移。 * 债券买断式回购交易 　 买断式回购对完善市场功能具有重要意义 (3点) （１）有利于降低利率风险，合理确定债券和资金的