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财务分析与其他篇 财务分析新论 郭复初 摘要：财务分析学作为财务学科的--I-J分支学科，奎今未真正独立出来，通常作为会计报表 分析而与会计学科相联系，作为会计学的-N课程来开设。有不少学校甚至没有单独开设这 一门课程、而放在相关会计学课程中作为部分章节讲述。产生上述问题的原因是对财务分析 的内涵、外延、目的、主体与内容缺乏基础性研究，而更多从现行财会工作的实际应用方面 进行研究的结果。本文试图从宏观与微观相结合的视角，对上述问题进行新的探索，为建设 独立的财务分析学作出努力。 关键词：财务分析宏观财务分析微观财务分析 一、财务分析的内涵新探 财务分析，顾名思义，是人们对财务这一经济事物所进行的分析。要深入认识财务分析 的概念，必须首先界定财务和分析这两个基本概念。 财务是经济组织(国有资产监督管理委员会、企业)与个人(家庭、单个人)为进行生 产经营活动所进行的本金投入与取得收益的活动，及其在这些活动中所形成的各种经济关 系。财务是一个客观存在的商品经济范畴，包括财务活动与财务关系两个方面。什么是分析? 按照‘现代汉语辞典》的权威解释，分析是“把一件事、一种现象、一个概念分成简单的组 成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系”。1可见，分析是对某一对象组成部分 的分解与各部分相互关系的描述。财务分析可以概括为对本金投入与收益分配的现状与影响 因素的定性与定量描述，为财务决策、监控和考评服务的管理方法。 财务分析的理论基础是马克思在1867年谈到经济分析的原理时奠定的。马克思在分析 利润率时指出：“利润率是许多变数的函数，如果我们要知道这些变数怎样对利润率发生影 响，不管这些孤立的影响对同一资本来说在经济上是不是容许发生”2。也就是说，财务分 析首先是研究财务指标(如利润率这一函数)变化的影响因素(变量)，这些因素可能是正 方面的影响，也可能是反方向影响(从经济上看是不容许发生)。至于研究多个变量如何影 响某一函数的定量分析原理时，马克思在《资本论》中分析劳动日长短、劳动强度和劳动生 产力价格对剩余价值相对量的影响时曾精辟地指出：“很明显，在这里可能有许多种组合。 可能两个因素变化，一个因素不变，或者三个因素同时发生变化。它们可能在同一程度上或 不同程度上变化，可能向同一方向或相反的方向变化，以致它们的变化，可以部分地或全部 地互相抵销，……。只要顺序把其中一个因素当作可变，而暂时把其他两个因素当作不变， 就可以看出任何一种可能组合的结果。”3在这里，马克思指出多因素影响某一财务指标时， 只要依着顺序先假定某一因素变化而其他因素不变，分别测出各因素的影响数值，然后加以 综合汇总，即可得出各因素变化的综合影响数值。马克思在130年前对经济分析法的一般原 理的论述，在今天对财务分析仍然具有重要指导意义。 财务管理是经济组织与个人正确组织财务活动与合理处理财务关系的一项管理工作，它 同其他经济管理一样，其主要管理环节可分为预测、决策、计划、控制、监督、考评、奖励 等几个方面。其中，预测、决策、计划属于事前管理：控制、监督属于事中管理；考评、奖 I中国社会科学院语言研究所词典编辑室《现代汉_语词典》(修订本)商务印书馆，1996年版。第369-370页． 2《马克思恩格斯会集》第25卷，人民出版社，1974年版第69．贞。 3马克思‘资本论，人民出版社，1963年12月第2版，第570页。 747 第十四届中国财务学年会暨财务理论与实务论坛 罚属于事后管理。财务管理的每一个管理环节，又可分为若干具体步骤，并运用各种具体的 管理方法。在这些管理方法中，有的属于某一管理环节特有的方法，如财务决策中的图表决 策法、树型决策法、最大最小收益法(即小中取大法)和最小最大后悔值法(即大中取小法) 等，这些方法不适合其他管理环节使用。但是，有的属于某几个管理环节都要用到的方法， 如财务核算和财务分析的方法，在财务预测、财务计划、财务控制、财务考评等主要管理环 节中都要运用。以财务分析而言，在财务预测中通常会用到因素分析法、量本利分析法、同 归分析法；在财务计划中要用到多因素综合平衡分析法；在财务分控制中要用到筹额分析法； 在财务考评中用到比例分析法与杜邦分析法等等。所以。财