降低P2P网贷市场小微企业融资成本的对策探讨.pdfVIP

February 2015 总第 3l2期 2 互联网金融 国政府针对网络货币、网络支付、信息共享、数据审核方面 信用体系并推进 P2P行业发展与创新。 一 直注重监管 这在保障互联 网金融信息安全的同时无疑会 (二)外在条件 ：降低信息不对称程度与保障技术 提高P2P网贷的准入 门槛，并大大增加企业的技术风险成本。 安全 近年来的典型案例是 ：2013年．网银变种木马病毒 “弼马温” 1．信息对称是弥补道德风险缺 口、降低还款不确定性的 威胁在线支付、“中财在线 自主开发的系统遭到黑客的攻击， 前提 等等 ，这些都为个人、企业和政府敲响了信息安全的警钟。 互联网特性决定了在线用户很难像现实中一样做到面对 随着互联网金融的广泛使用，政府将逐步实施互联 网金融网 面交流，平等获取信息。通常，借贷双方只能根据平台公示 络入网审查机制和准入机制，督促平台建立更加完善的软件 信息做出判断，而无法依据互动观察以及生活体验来判断对 应用机制，做好交易双方敏感信息的保护．提升网上交易的 方的行为特征以及信用高低 ．这是导致互联网信息不对称的 安全防护水平，这将提高网络技术成本在小微企业融资成本 原 因。有关数据显示 ：2013年，P2P投资者有 6％ 曾经遭遇 中的占比。 过违约或欺诈等事件 ；2013年6月-2014年6月．将P2P作 为理财手段的互联网用户从 5万增长至 5O万。因此．降低信 二，降低小微企业网贷成本的条件分析 息不对称程度对于互联网金融的发展尤为重要。 乔治 阿克劳夫 (2001)认为 道德风险导致的逆向选择 互联网金融为小微企业融资难带来了转机。与传统的商 问题主要源于买卖双方的信息不对称 i谢平、邹传伟 (2012) 业银行间接融资相 比，P2P网络借贷的融资模式尚处于初步探 认为信息是金融的核心 ，是金融资源配置的基础。互联网金 索阶段。一系列服务担保、技术信息安全、体制监管等难题 融模式下的信息处理与其他传统融资方式有很大区别。传统 急需解决。到 目前为止 ．中国经济体制下长久积累的国民信 的商业银行融资需要经过长期信用审核与信息配对．通常会 用和社会互联网安全问题都是制约互联网金融高效发展与普 凭其作为绝对信息拥有者的身份将绝大多数不 占上风小微企 及的因素。因此 ．降低小微企业的网络借贷成本需要在小微 业拒之门外。但是，互联网平台上的信息不对称现象会更加 企业本身、网贷平台等方面去积极创造各种有利条件。 普遍 ，在信息交换中存在着多种信息不对称现象，特别是借 (一)内在条件 ：个体信用 贷者与网贷平台．投资者与网贷平台、借贷者与投资者等主 形成一个高效可信的个人信用体系是降低小微企业网络 体之间的信息不对称尤为突出。P2P借贷将资金交易搬上互 借贷成本的首要条件。董少广 (2014)认为，国外P2P行业发 联网．互不相识的借贷双方凭借 自我判断对标的物的期限匹 展的优势在于征信体系比较成熟．每个公民在信用局都有 自 配、数量匹配 以及风险定价进行决策．这种仅靠道德约束的 己的信用分数．这有效规避了线上模式的政策风险。相 比于 借贷交易很容易发生借款人的违约行为并形成坏账累积的恶 传统金融机构 ，P2P网络借贷更需要 良好的个人信用体系作为 果。作为唯一一个掌握交易双方信息的中间者．P2P平台是最 支撑。首先 ，高信用的个体或企业能够凭借其等级优势获得 有能力也是最应该给借贷双方提供信息匹配与信息确认服务 更多的融资机会，通过争取到较低的借贷利率来实现对低信 的中介机构。当前的重要工作是提高平