私募股权基金市场定位的SWOT分析.pdfVIP

股市众议园 私募股权基金市场定位的SWOT 分析 □ 孙亚辉 （河南城建学院 工商管理系，河南 平顶山 467000 ） 摘要：本文运用战略管理学中的 SWOT 分析方法，对我国私募股权基 到的约束多。可以说，私募对募集者的资格基本上没有限制，无论 金的市场定位进行了分析。 分析结果显示私募股权基金在投资管理和运 募集者是法人还是自然人，规模是大还是小，效益是好还是坏，原 行机制方面具有优势，而在组织模式、人才、资金来源和市场认可度等方 则上都可以进行私募。 同时采取“私募”这种方式募集资金的成本 面还比较落后。 因此，私募股权基金应该实施 战略，即发挥企业内部 SO 比公开募集低得多。 公开募集需要很高的注册费用、中介机构费 优势，利用外部机会，将其业务定位于中小企业融资业务和产业重组业 用和承销费用，而私募却不需要注册，也不需要严格的评估和审 务。 计，甚至不需要券商的承销。其次，私募股权基金通过对投资者结 关键词：私募股权；SWOT 分析；市场定位 束时的股权转让活动获取投资回报。私募股权基金在投资创业企 Abstract :This paper, based on the method of strate- gic management--SWOT analysis , analyses the market po - 业后，通常会在该公司成功上市、上柜后，才会售出投资的股票， sition of private equity fund. The results show that 以实现获利。 因此私募股权基金的投资周期较长，一般为3~7 年。 the private-equity funds are advantages in the invest - 私募股权较差的变现能力让私募股权投资家必须制定长期的投 ment management and operation mechanism , and disadvan- 资策略以取得投资的成功， 从而可能获得更高的流动性溢价，为 tages in organization , personnel, capital sources and 投资人获得更高的回报。 market approval , etc. SO private equity funds should 二、劣势分析 implement SO strategies , that is take advantage of both 1．组织劣势 internal and external opportunities , and located its 有效的私募股权基金组织模式是私募股权市场健康运转的 business in small and medium-sized enterprise financ - ing and industrial restructuring. 核心。近年来，中国私募股权市场取得较大的发展，但在组织模式 Keywords :private equity fund;SWOT analysis;market 上存在不足。 就中国目前私募股权基金的组织模式而言，几乎都 position 是公司制，以契约方式存在的投资机构大多数是有“乱集资”之嫌 因而不受法律保护的所谓私募基金，这与发达国家私募股权基金 年 月 日， 国内首支以人民币募集的私募股权基 2006 12 30