利率市场化挑战下的商业银行支行层面应对策略分析.pdfVIP

利率市场化挑战下的商业银行支行 层面应对策略分析 郁蕊 (宁波银行杭州城西支行，浙江宁波310012) 摘要i利率市场化有助于改善金融环境，提高金融系统 格权应由资本市场中的金融交易主体协商确定。 运行效率，促进经济发展的潜在能量发挥。本文对利率市场 (2)利率的风险和质量结构由市场自主选择。商品的市 化的内涵和基本条件进行了分析，在此基础上进一步研究了 场流通中的数量和质量等存在差别，利率也是如此。参与金 可能对我国商业银行造成的影响包括重新定价风险、收益曲 融市场的的交易方在理论的风险、数量和期限等结构问题上 线风险、基准风险和期权风险等各种风险，最后针对商业银 可以协商确定。 行面临的挑战，从提高重视度、调整资产和资金来源结构等 (3)中央银行的基准利率起指导作用。由于市场交易中 不同方面提出了应对策略。 的利率确定受交易方数量、资金供需和交易量等不确定影响 关键词i利率市场化；商业银行支行；挑战；策略 因素较多，因此应总体上由中央银行设定基准利率作为指导。 (4)中央银行间接调控金融市场利率。利率市场化并不 随着我国社会主义市场经济的发展和改革的深化，金融 是完全摆脱政府的调控，完全由市场决定。利率市场化与社 领域的发展和开放也不断配套进行，利率市场化已经成为我 会主义市场经济一样，需要在政府的宏观调控下进行，但是 国商业银行发展的新形势。从国外金融发展中的利率市场 调控的手段需要转变，由以往的直接行政干预手段向市场间 化来看，利率市场化可以有效的规范金融领域的竞争，并合 接手段转变，尽可能的减少对金融市场的干预。 理的调整资金供需。同时，利率市场化必然也会冲击商业银 从以上几点可以看出，金融市场利率市场化的核心是作 行的金融工具、金融服务、经营环境等方面。 为资本价格表现的利率定价权问题。金融市场是经济发展 我国商业银行的发展长期依赖国家政策程度较高，虽然 的重要生产要素市场，影响整个社会的资源配置效率。因 金融领域已经进行了部分改革，但是利率市场化的运行和管 此，商业银行在利率市场化的趋势下应充分把握利率市场化 理机制还不够完善，在应对利率市场化带来的各种挑战中难 中的定价权问题，将外生变量向内生变量转变，提高对基准 免出现失误。因此我国商业银行在面对利率市场化的新形 利率和货币调控的敏感度，有效改善金融调控效果。 势下，应及时把握利率市场化带来的各种风险，制定相应的 (--)利率市场化的条件 经营和发展策略，完善银行内部的管理制度，提升应对和化 利率在金融市场中反应着资本的价格，在宏观经济调控 解风险的能力，抓住机遇扩大利润增长点，适应利率市场化 和资金供需调整中发挥着巨大的作用。利率市场化归根结 的趋势。 底是由市场自主具有利率的定价权，但利率进行市场化带来 一、利率市场化的内涵及条件 经济发展活力的同时必然存在一定的负面影响，若不规范进 (一)利率市场化的内涵 行，必然影响宏观经济的调控。因此，利率市场化需要满足 利率市场化的核心是市场经济决定利率变动，而并非国 以下几个条件： 家政策制定，利率在市场交易中自主形成，即市场中资金的 (1)完善的市场基础。纵观发达国家进行利率市场化过 供需条件决定金融参与者的融资利率水平。从利率市场化 程发现，利率定价权的放开无一不是建立在完善的市场基础 的内容上看，包括了利率结构市场化、利率传导市场化、利率 之上，只有坚实的市场，才能进一步培育发展资本货币