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上市银行绩效影响因素的实证分析 基于风险角度 郑治洲 摘 要：本文从信用风险和流动性风险两方面入手，以我国12家上市商业银行2009—2012年的面板数据为样本，对影响商业银行经 营绩效的因素进行了实证研究。实证结果表明，从信用风险方面看，银行的不良贷款率对绩效有负面影响，而单一集团客户授信集中度对 绩效则无显著影响；从流动性风险方面看，存贷比与绩效呈负相关，而流动性比率对绩效则无显著影响；另外，银行的自身资产规模对绩 效有正面影响，而资本充足率则对绩效具有负面影响。 关键词：银行绩效；不良贷款率；流动性风险 一 、 引言 ~OI18 J 0．3389 (0．1204) ··十 商业银行不同于一般企业的的是 ，它的经营对象是金融资产和金融负 注 、 }、 分别表示在 10％、5％、1％的统计水平上显著。 债，是特殊商品。因而，商业银行的杠杆率较高，自有资本占比一般要远小 从表2来看，在 1％的显著水平下，银行规模 (SIZE)与绩效 于普通工商企业；并且其在经营中面临着各种各样的风险，“经营银行就是 (ROE)高度正相关，银行规模越大，盈利能力越强，绩效越好。在 经营风险”，银行经营的实质就是通过有效的风险管理来实现价值的最大化。 1％的显著水平下，资本充足率 (CAR)与绩效 (ROE)高度负相关， 良好的经营绩效是商业银行不断发展壮大的基础，本文通过对 12家商业银 资本充足率对银行绩效有负影响。在 1％的显著水平下，不良贷款率与 行2OO9—2012年的面板数据进行实证研究，重点从风险的两个维度——信 平均总资产收益率负相关，这符合经济理论，较高的不良贷款率意味着 用风险和流动性风险两个方面分析影响银行经营绩效的因素。 资产质量较差，不良贷款越多，必然影响银行的经营效益。单一集团客 二、实证分析 户授信集中度 (SO,CO)与绩效 (hoe)是正向关系，但关系不显著。 (一)变量选取与定义 流动性比率 (LIQ)与绩效 (ROE)是正相关关系，但关系不显著。在 净资产收益率 (hoE)，是衡量上市公司盈利能力的重要指标。银行总 1％的显著水平下，存贷比 (uQ)与绩效 (ROE)显著负相关，存贷 资产的自然对数 (stzr)。资本充足率 (CAR)，指资本总额与加权风险资 比越低，银行绩效越好，这与传统观点相背离，这说明我国银行已经逐 产总额的比例。NPL，不良贷款率，指金融机构不良贷款占总贷款余额的比 渐摆脱了对贷款业务的过度依赖，赢利渠道已有所拓宽。 重。单—集团客户授信集中度 (sccc)，是最大一家集团客户授信与资本净 三、对策建议 额之比。流动性比率 (LIQ)，是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿 第一，降低不良贷款率，加强信用风险管理。从本文回归结果显 债能力。存贷比 (LDn)，指商业银行贷款总额除以存款总额的比值。 示，在其他条件不变的前提下，不良贷款率每降低 1个百分点，商业银 (二)数据来源 行绩效 (ROE)就可以提高7．8051个百分点。这表明银行不良贷款 占 考虑到上市商业银行的年报披露的数据更为全面和详细，本文选取 比越高，资产质量越差，银行绩效也就越差。降低不良贷款额，一方面 了2009—2012年我国12家上市商业银行的面板数据进行研究。总共包 应防范新增不良贷款，提升信用评级技术 ，建立起科学完善的内部风险 括了4家大型商业银行和8家中小股份制商业银行，分别是中国工商银 评估体系和风险防范体系，加强银行内部风险管理和控制；