公司治理_盈余管理和审计收费的实证研究.pdfVIP

刘雪妮 许 珂：公司治理、盈余管理和审计收费的实证研究 公司治理、盈余管理和审计收费的实证研究 刘雪妮 许 珂 （常州工学院经济与管理学院 江苏 常州213022） 摘要：本文在公司规模、事务所特征、审计意见类型等因素基础上，着重考虑公司治理和盈余管理两方面 的重要因素。通过实证分析发现，审计收费存在很多潜在影响因素，为制定市场发展策略提供指导。 关键词：公司治理 盈余管理审计收费 logistic回归 一、引言 公司治理（CorporateGovernance）目的就是通过一系列的法律、文化和制度等，使财产的受托经济责任关系良好运转并延续和发 展。公司治理讨论的基本问题，是如何使企业的管理者在利用资本供给者提供的资产发挥资产用途的同时，承担起对资本供给者的 责任。盈余管理（earningsmanagement）是管理人员通过对会计政策的选择以实现某些特定目标的手段。盈余管理可以从契约和财务 报告的两个方面来看。从契约角度看，在合同为刚性和不完全时，盈余管理是一种低成本的方法，用以保护公司免受未预期到的现实 状态的影响：从财务报告的角度看，管理人员通过盈余管理影响公司的股票价值。但是，都可能存在滥用盈余管理，以牺牲其他方的 利益为代价增加自己的利益（Scott，2005）。审计收费是提供审计服务的事务所在履行经济责任契约时从接受审计服务的企业获取的 报酬。但现实中这一报酬具有很大的主观性，特别是公司治理层为了实现自身利益最大化，往往以操纵会计盈余为手段，从事务所那 里恶意购买审计意见，不但侵蚀了审计独立性，而且使审计费用人为地提高或降低。由此可见，研究审计收费，就应该考虑公司治理 和盈余管理两方面的因素。其中公司治理是影响审计收费的直接因素，而盈余管理是影响审计收费的潜在因素。 二、文献回顾 （一）公司治理与审计收费关系 国外学者FerdinandA.Gul（1998）、Sahlstron（2004）、 审计收费之间存在负相关关系。国内学者刘明辉、胡波（2006），张晨宇、赵晶、肖淑芳（2007）研究发现独立董事的个数与审计费用负 相关。但蔡吉甫（2007）利用2004年沪深A股上市公司数据研究发现独立董事对会计师事务所收取的审计费用不具有影响作用。国外 学者Llein（1998）发现，独立于CEO的董事会更能对财务报告过程提供有效的监督，审计收费相对就低。 与董事长两职合一与审计费用不存在显著的相关关系。国内学者吴淑琨、刘仲明和范建强（2001）指出董事长、总经理两职分离会增 加董事会的独立性。而更高独立性的董事会更可能去监督管理层，也更可能扩大审计范围，从而导致审计费用上升。刘华（2007）研究 发现董事长、总经理两职分离，审计费用越低。蔡吉甫（2007）研究发现董事长与总经理两职合一时，上市公司支付的审计费用较低。 SimunicandStein（1996）认为审计委员会往往需要现任审计师提供更多的审计服务。Xie（2003）研究发现审计委，从而增加审计收费 员会在一定程度上降低了公司盈余被操作的可能性，从而降低了审计风险，最终降低了审计收费。 员会对审计收费上述正、反两方面的影响会相互抵消，使得审计委员会对审计收费的影响总体上不显著。夏文贤、陈汉文（2006）研究 表明，公司设立审计委员会与审计收费之间存在显著的负相关。蔡吉甫（2007）研究发现管理层持股比例与审计收费存在非线性关 系。刘明辉、胡波（2006）研究发现，管理层持股高的公司，其审计收费较低，他们主要认为管理层持股提高了董事会的效率和监督效 果，降低了代理成本，审计师的风险评估水平较低，审计收费相应降低。国内学者蔡吉甫（2007）研究发现，会计师事务所在确定审计 收费时，国有控股上市公司相对于非国有上市公司收取了较高的审计费用。刘明辉、胡波（2006）研究发现上市公司控制者类型与审 计收费间并不存在显著的相关性。以上几方面的影响因素，均属于从公司治理范畴对审计收费的研究。 （二）盈余管理与审计收费关系Defond和Subramanyam（1998）研究发现，可操控应计项目金额越高 大，为此会相应增加审计收费。国内学者伍利娜（2003）研究发现，公司的净资产收益率处于“保牌”区间（0，2%）显著影响公司年度财 务审计费用，但净资产收益率处于“保配”区间（6%