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L O G O 量化视角下的豆粕投资机会分析 格林期货研发培训中心 郭坤龙 提要 豆粕的影响因素分析 1 豆粕指数多元线性回归模型 2 豆粕指数模型应用 3 豆粕投资策略 4 1、豆粕的影响因素分析 豆粕指数与全球大豆库存消费比的相关系数为-0.50033 养殖业发展决定豆粕需求 家禽 52 猪 29 牛 7 奶牛 6 食品工业 2 宠物 2 其他 2 豆粕的影响因素分析 2、豆粕指数多元线性回归模型 模型的预测检验 模型的统计检验 影响因素初步筛选 数学建模 Add Your Text Add Your Text Add Your Text Add Your Text 豆粕指数多元线性回归模型 豆粕指数模型公式： Y=4263+0.6074x1-0.07029x2+0.7095x3+9.546x4-8285x5 Y: 豆粕指数 X1:大豆进口量 X2:配合饲料产量 X3：美豆指数 X4: 全球大豆产量 X5：全球大豆库销比 2、豆粕指数多元线性回归模型 R2=78% T检验通过 F检验通过 DW检验未通过显示存在自相关问题。 dw=1.1465 豆粕指数多元线性回归模型 误差修正模型公式： ?yt=-2.825-0.6326ECMt-1+0.5655?x1t-0.04852?x2t +0.8499?x3t+9.172?x4t-9007?x5t Y: 豆粕指数 X1:大豆进口数量 X2:配合饲料产量 X3：美豆指数 X4: 全球大豆产量 X5：全球大豆库销比 ECM:误差项 豆粕指数多元线性回归模型 8月 9月 10月 11月 预计涨跌方向 涨 跌 跌 跌 实际涨跌方向 涨 跌 跌 跌 预计收盘价 3800 3691 3367 3286 实际收盘价 4082 3807 3589 3383 3、豆粕指数模型应用 1 2 豆粕指数多元回归模型在预测豆粕指数月度涨跌方向方面具有显著效果，可用于辅助基本面分析来判断豆粕趋势 豆粕指数多元回归模型在预测豆粕指数月度收盘价方面误差较大，价格预测需借助模型外的方法来辅助判断 4、豆粕投资策略 投资策略 基本面分析 量化模型 技术分析 资金管理 豆粕投资策略 涨跌方向 预计收盘价 豆粕指数 涨 3387 1/3回调位 1/2回调位 2/3回调位 2916-3829 3524 3372 3220 2738-3829 3465 3283 3101 投资合约 买卖方向 第一目标位 1305合约 买入 3465-3524 L O G O