金融市场中经纪人相互竞争与适应性行.pdfVIP

知识和进展 金融市场中经纪人相互竞争和适应性行为的物理模型3 全宏俊 汪秉宏 许伯铭 中国科学技术大学近代物理系及非线性科学中心 合肥 香港中文大学物理系 沙田 新界 香港 摘 要 金融物理中的争当少数者博奕模型 是一个用来模拟金融市场动力学行为的最简单的模型 可以尝试利 用它来对实际金融市场中许多现象提供物理的理解文章介绍了关于金融物理的争当少数者博奕模型的一些主要研 究结果和若干最新的发展方向 关键词 少数者博奕模型 适应性复杂系统 金融市场 经纪人相互作用 ΑΠΗΨΣΙΧΑΛ ΜΟΔΕΛΟΦΧΟΜΠΕΤΙΤΙΟΝΑΝΔ ΑΔΑΠΤΑΤΙΟΝΑΜΟΝΓΣΤ ΑΓΕΝΤΣ ΙΝΤΗΕΦΙΝΑΝΧΙΑΛ ΜΑΡΚΕΤ ±2∏ •2 °2 ΔεπαρτμεντοφΜοδερνΠηψσιχσανδΝονλινεαρΣχιενχεΧεντερΥνιϖερσιτψοφΣχιενχεανδΤεχηνολογψοφΧηιναΗεφει Χηινα ΔεπαρτμεντοφΠηψσιχσΤηεΧηινεσεΥνιϖερσιτψοφΗονγ ΚονγΣηατινΝεωΤερριτοριεσΗονγ Κονγ Χηινα Αβστραχτ ×√∏ ∏∏√∏ ∏∏√ Κεψωορδσ 经济物理学或金融物理 目前物理学家对于金融问题的研究主要有两种 是 世纪 年代后蓬勃发展的一门新的 处理方法 第一种处理方法是对金融数据经验规律 交叉学科 从 世纪 年代初开始 银行和金融机 的探索 物理学家通过大量高频金融数据的分析 研 构越来越多地聘请物理学和数学的博士从事金融工 究了类似股市崩溃这样极端事件的分布和标度行为 作 与此同时 也有越来越多的物理学家投入对于金 等性质 发现金融市场中资产价值的变化引起的风 融和经济问题的研究物理学家在金融问题的研究 险大于高斯无规行走行为所预测的风险如美国波 中采用了许多经济学家陌生的概念和方法 如 关联 士顿大学 教授研究组通过对 指 ∞≥ ≥° 与自关联 标度律 自组织临界性 相变 自适应性 数高频数据的分析 发现价格涨落浮动性的概率分 ! ! ! ! ! 混沌 分形 渗流 神经网络 重整化群 自旋玻璃模 布函数的中心部分可以用对数正态分布函数拟合 ! ! !