薪酬管制对国有上市银行高管薪酬及与员工薪酬差距影响研究.pdfVIP

【金融观察】 薪酬管制对国有上市银行高管薪酬 及与员工薪酬差距影响研究 1,2 3 张 栋 ，郑红媛 （1.石河子大学博士后流动站，新疆 石河子 832003； 2.中国人民银行乌鲁木齐中心支行，新疆 乌鲁木齐 830002； 3.中国银行业监督管理委员会新疆监管局，新疆 乌鲁木齐 830002） 摘要：以2006—2013年国有控股上市银行为样本，研究分析我国出台高管薪酬管制政策后，对国 有上市银行高管薪酬以及高管与员工薪酬差距的影响。发现：薪酬管制政策对国有银行高管 “限薪”效应不显著,但对高管薪酬结构和发放机制产生了影响。（2）国有银行高管薪酬远低于民 营银行。（3）高管与员工薪酬绝对差距依然较大，薪酬管制没有达到预期政策效果；两者之间相 对差距在薪酬管制政策后逐渐缩小。 关键词：薪酬管制；国有银行；高管薪酬；政策影响 文章编号：1003-4625（2015）01-0032-06 中图分类号：F832.2 文献标志码：A 《论语》云：“不患寡而患不均。”近年来国内外对 通员工的薪酬差距有怎样的影响？能否解决高管薪 ① 酬所产生的公平性问题？本文将通过对薪酬管制政 金融机构高级管理人员（以下简称“高管”） 的天 价薪酬和日益扩大的薪酬差距的报道，使得银行高 策前后国有上市银行高管薪酬和高管与员工薪酬差 管薪酬成为各方关注的焦点。2008年金融危机中 距变化进行分析，回答上述问题，并提出对策建议。 美林、雷曼等金融机构巨额亏损甚至破产倒闭和大 一、我国对商业银行的薪酬管制政策 量员工失业导致的“占领华尔街运动”与高管领取高 2009年以来，受国际金融危机影响，国内许多 ② 实体经济面临发展困境，但银行不断呈现高收益与 额薪酬 形成鲜明对比。我国银行出现的高管薪 酬“火箭”般的上涨、业绩下滑仍领取高额薪酬和巨 高薪酬的“两高”现象及高管与员工的悬殊薪酬差距 大薪酬差距现象也不断招致质疑和不满，如招行行 引致公众抨击。面对这一焦点问题，财政部、银监会 长马蔚华2007年薪酬达963.1万元，是2001年的39 等部门在2009年、2010年密集出台了一系列高管薪 倍；深发展2008年净利润下滑76%，首席执行官法 酬监管或管制政策（见表1）。从文件规定可以看 兰克纽曼仍领取1598万元薪酬；2007年深发展和民 出，一方面是因为2008年部分垄断国企高管薪酬增 生银行董事长薪酬分别达2285万元和1748.62万 长较为明显，另一方面基于防范国际金融危机的综 元，是普通员工平均薪酬的110倍和52倍（本文计 合性影响，限薪管制政策对象主要是国有企业，包括 算）。为平息公众指责以及预防金融危机再次发生， 国有和国有控股银行，重点是规范和限制高管的薪 加强对高管薪酬的控制，美国、欧盟等国政府或金融 酬，降低高管与一般员工之间收入差距。 监管部门开始重视对金融机构高管薪酬的监管，纷 二、限薪管制政策对国有上市银行高管薪酬影 纷颁布了对金融企业高管薪酬的限薪令或管制政 响分析 策。我国也陆续出台了金融机构高管薪酬的管制政 （一）分析样本选择 策，政策出台后，对上市银行高管薪酬以及高管与普 考虑到上述薪酬管制政策主要针对国有银行， 收稿日期：2014-10-19 作者简介：张栋（1973—），男，河北深县人，管理学博士，高级经济师，石河子大学经济管理学院博士后流动站博士后，新疆财经 大学硕士生导师，中国注册会计师、注册税务师，研究方向：公司理财与财务管理，货币银行与金融经济；郑红媛（1972—），女，江 苏泗阳人，管理学硕士，中国注册会计师，研究方向：货币银行与金融经济，金融监管。 ①本文的高管指的是各行年报中披露的董事、监事和高级管理人员。 ②美林首席执行长奥尼尔造成20亿美元亏损后离职