证券投资学(第三、四章).pdfVIP

第三章 证券市场 一、证券市场概述 一、证券市场概述 一、证券市场概述 一、证券市场概述 二、证券发行市场 二、证券发行市场 三、证券交易市场 三、证券交易市场 四、股票价格指数 四、股票价格指数 Securities Investment 1、证券市场的定义及基本功能 定义： ?有价证券发行和交易的场所。 功能： ?配置资源 ?价格发现 ?宏观调控 2、证券市场的分类 1 （ ） 按交易品种分类 股票、债券、基金 2 （ ）按层次结构分类 发行市场、交易市场 3 （ ）按交易场所分类 场内（有形）市场、场外（无形）市场 3、证券市场的参与者 （1） 证券发行人 个体投资者（投资特点、目的） （2） 证券投资人 机构投资者（分类、投资特点） （3）证券中介结构 建议 证券承销 证券经营机构 证券经纪 承销方式 自营 （包销、代销、助销） 会计师事务所 证券服务机构 律师事务所 资产评估机构 其它服务机构 Securities Investment 4、证券市场监管 维护交易的公平性 1 维持市场的秩序 （ ）证券市场监管的目的 强化竞争 提高证券价格的有效性 2 法律管理模式 （ ）证券市场监管的模式 行政管理模式 自律管理模式 对发行市场监管 3 （ ）证券市场监管的主要内容 对上市公司监管 对证券中介机构及从业人员监管 对投资者监管 Securities Investment 第三章 证券市场 一、证券市场概述 一、证券市场概述 二、证券发行市场 二、证券发行市场 二、证券发行市场 二、证券发行市场 三、证券流通市场 三、证券流通市场 四、股票价格指数 四、股票价格指数 Securities Investment 二、证券发行市场 （一）证券发行市场的结构特点 1、证券发行市场的定义和特点 2、证券发行市场的组成（发行者、投资者、中介） 公募发行与私募发行（特点） 3、证券发行分类 直接发行与间接发行（特点） Securities Investment 二、证券发行市场 （二）股票发行市场 1、股票发行目的 （组建新公司、增资扩股、改善资本结构、其他目的） 2、股票发行类型 （首次发行、增资发行） 3、股票发行方式 （中国：公募间接发行） 4、股票发行价格 发行价格类型（面额发行、时价发行、中间价发行） 股票定价方法（议价法、竞价法、拟价法） 5、股票发行程序 制定计划——申请——推介活动——新证券上市 Securities Investment 二、证券发行市场 （三）债券发行市场 1、债券发行目的 （筹集长期稳定资金、灵活运用资金、维持对公司控制等） 2、债券发行内容 （首次发行、增资发行） 3、债券发行方式 （定向发售、承购包销、直接发售、招标发行） 4、债券偿还方式 到期偿还 满期偿还 、期中偿还、展期偿还 定期偿还、随时偿还（宽限期后随时偿还） 抽签偿还、买入注销 Securities Investment 第三章 证券市场 一、证券市场概述 一、证券市场概述 二、证券发行市场 二、证券发行市场 三三、、证证券券流交通易市市场场 三、证券流通市场 三、证券交易市场 四、股票价格指数 四、股票价格指数 Securities Investment 二、证券流通市场 1、证券流通市场概念 买卖、转让已发行证券的市场。 是金融市场的重要组成部分。 连续交易市场与定时交易市场 2、证券流通市场类型 交易商市场、经纪商市场 集中交易市场、分散交易商场 组织形式 3、证券流通市场主要形式 证券交易所 上市制度 交易系统 运行系统 结算系统 开户 市价委托 交易规则 信息系统 限价委托 功能 监察系统 委托 止点委托 4、证券交易程序 成交 场外交易市场 特征 止点限价委托 清算与交割 交易品种 市场功能 登记过户 市场组织形式 Securities Investment 第三章 证券市场 一、证券市场概述 一、证券市场概述 二、证券发行市场 二、证券发行市场 三、证券流通市场 三、证券流通市场 四、股票价格指数 四、股票价格指数 四、股票价格指数 四、股票价格指数 Securities Investment 1、股票价格指数的功能 ? 反应功能、分析功能、测评功能 2、股票价格指数的编制步骤 ? 确定样本股、选定基期、做必要修改、指数化 3、股票价格指数的计算 1 （ ）股价平均数 n 1 股价算术平均数 P ∑ Pi n i 1 n ∑ W P i i 加权股价平均数 P i 1n ∑ W i i 1 股价修正平均数 （2）股价指数计算 简单算数股价指数 1 n P P ∑ i1 ×固定乘数 n P i 1 i0 n ∑ Pi1 P i 1 ×固定乘数 n