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二次成熟发行也称为二次配售。它是指企业的创始人，其他发起人或一些原有股东手中的原始股份由承销商承购后再配售给社会公众的形式。 暮碑广告：因为广告内容简略，在发行公司名下排列承销商名称，有如墓碑体裁，所以发行广告俗称墓碑广告 限制性支付：一般来说，限制性支付条款旨在限制用募集的资金作一些母体的支付，如限制对其总股本中任何股票通告分红或支付红利，限制购买，终止或赎回资本股票，以及限制从事其他的有关股票的支付与售卖等。 准许留置权：在要求投资者无担保地对发行公司投资的情况下，应对发行公司的有担保的贷款额度有所限制 做市商：是指一些独立的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上接受公众买卖的要求，为投资者执行某一证券的买进和卖出，而做市商则通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定利润。 项目融资：是一种独特的筹措资金的方法，它特指某种资金需求量巨大的项目筹资活动，而且以贷款作为资金的主要来源。 CMO：担保抵押债券，投资银行运用转换套利技术创造出来的产物体 种类： 顺利偿还档 应计档 浮动利率/逆浮动利率以及计划分期档 巡回宣传也称路演：他是发行公司和投资银行在向SEC递交注册登记文件之后所进行的具有关键作用的营销活动。 焦土政策：这是目标公司以自残为代价驱退敌意收购者的策略，自残之举包括：大量举债买入一些无利可图的资产，故意进行一些效益差的长期投资使用目标公司短期内资本收益率大幅减少，以及将公司债务安排在合并后立即到期等。由于收购成功后，收购公司可得到的知识一堆烂摊子，收购公司可能因此鸣金收兵。焦土政策因其资产而有害公司股东或债权人的利益，故为各国法律所限制。 公开标购：是公开出价收购要约的简称，它是指收购公司在公开市场上以高于市场的报价直接向目标公司的股东招标收购一定数量的目标公司股票的行为。 暂搁注册：是指拟发行证券公司向SEC递交一份证券发行登记总表，将其在未来2年内发行证券的意向登记注册，同时向SEC提供相关的并可以在需要筹资时迅速更新的财务数据，以后在每次公开招股前只需再出示一份 简式登记表 即可，而不需另外再得到SEC的批准。 毒丸计划：是指那些具有特别权力的证券，最典型的毒丸是股份购买权利计划。毒丸一般由董事会采用，无需得到股东批准。 储备账户：也称储备基金或差额账户，他是在事先设立的用于在基础资产提供的现金流补足是，弥补投资者损失的一种现金账户，一般交给一个机构托管。 一般承销的三种方式： 包销，尽力推销，余额包销 价格技巧： 一是联合做空策略 二是提供报价策略 利用私募方式筹资的原因： 企业需要资金的数量没有达到公募发型的最低标准 虽然企业目前经营情况顺利，但过去曾连续有过异常决算，或曾经陷入经营危机。 企业必须为根据特殊的组织或复杂的契约来进行项目融资，因为牵涉到非常复杂而又专业的法律，金融等问题，一般投资者以及证券评级机构等难以判断投资的价值及安全性。 所需资金的金额太大而难以公募发型方式达到目的 债券私募中的有关条款： 肯定的契约条款 本金偿还 购买权保护 否定的契约 限制负债 限制性支付 准许留置权 合并与联合或资产的出售 定义条款 利用项目融资的动机： 第一对已在经营的企业来说，利用项目融资，可以避免因筹集新项目所需资金而影响该公司在市场上已建立的信用和公司债券的信用等级。 第二对新设立的企业来说，利用项目融资为新项目筹集是因为它没有经营业绩或现有资产做保活得其他的融资来源。 项目融资的间接保证： 完成计划的保证 租用契约 买或付契约 补足的保证 第三方购买产品的契约 政府及监督机构的承诺 投资银行在项目融资中的作用 项目的可行性评价 项目投资结构设计 项目融资模式设计 帮助制定项目融资的担保措施 参与融资谈判 投资银行并购业务的功能： 对企业并购中的买方来说，投资银行的并购业务可帮组它以最优的方式用最优惠的条件收购最合适的目标企业，从而实现自身的最优发展 对并购中的卖方来说，投资银行的并购业务可帮助它以尽可能高的价格将标的企业出售给最合适的买方。 对敌意收购中的目标企业及大股东来说，投资银行的反收购业务则可帮助他们以尽可能低的代价实现反收购行动的成功，从而捍卫目标企业及其股东的正当权益。 从宏观发展和社会效益的高度看，投资银行并购业务的发生，发展和成熟，提高了并购效率，加速了并购的进程，节约了企业在并购过程中的资源耗费（人，财，物投入），极大的推动了企业的并购运动，从而促进了存量资产的流动，经济结构的调整和资源配置的优化。 投资银行在公开标购中的职能： 抓住有利时机刊登标购广告 关注有效期间股票应募情况 遇到反收购，开展争夺股东的竞争 与有关反垄断机构接触 出现竞购者，要设法解决。 杠杆收购的特点？ 杠杆收购后目标公司的性质发生根本性的变化，由上市公司