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金融/ 投资 CO -OPERAT IVE ECONOMY SC IENCE 银行资本充足率影响因素分析 □文/ 韩吉茂 提要 资本充足率是衡量一家银行 险加权资产+12.5倍的市场风险资本）的12.57%；2007 年招商银行通过发行可 抗风险能力的重要指标，我国银行资本监 其中，资本包括核心资本和附属资 转债和次级债分别融资 65 亿元、35 亿 管遵循《巴塞尔协议》资本充足率不低于 本。核心资本包括实收资本或普通股、资 元，资本充足率较上年增长0.06 个百分 8%的标准。与国外银行相比，我国银行的 本公积、盈余公积、未分配利润和少数股 点。浦发银行2006 年通过增发融资25 亿 资本充足率水平仍显不足。本文结合资本 权。附属资本包括重估储备、一般准备、优 元，同年资本充足率较上年增长0.1 个百 充足率计算办法，分析影响资本充足率的 先股、可转换债券和长期次级债务。 分点。民生银行2006 年发行可转债40 亿 因素。 核心资本充足率=（核心资本－核心 元，资本充足率较上年增长0.4 个百分 资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的点。华夏银行2006 年通过IPO 融资56 亿 关键词：资本充足率；影响因素 市场风险资本） 元，2006 年的资本充足率由 2005 年的 中图分类号：F83 文献标识码：A 二、资本充足率影响因素分析 8.5%增长到10.32%。 一、有关资本充足率的标准 资本充足率是自有资本与风险资产 影响银行资本充足率的不仅仅是资 资本充足率指银行自身资本和加权 的比率，因此要分析资本充足率的影响因 本，因此不能仅凭资本增加与否来判断资 风险资产的比率。自由资本是银行稳健经 素，就要从自有资本和风险资产分别着 本充足率的增长。如，浦发银行2007 年发 营、抵御风险的保障，当银行发生风险时， 手。 自有资本是资本充足率的分子项，因 行次级债融资58 亿元，但2007 年的资本 首先用自由资本冲销。因此，资本充足率 此对资本充足率起到正向影响作用，而作 充足率为8.03% ，较2006 年的8.64%有 是衡量银行资本是否充足、抗风险能力大 为资本充足率分母项的风险资产则起到 所下降；同样，华夏银行2007 年发行次级 小的重要指标，是银行信誉的基本保证。 负向作用。 债获得资金42.5 亿元，资本充足率却由 在各国的银行监管实践中，资本充足率也 （一）分子项的影响。资本充足率的分 2006 年的10.32%降至8.61%。 是一个重要的监管指标。关于资本充足 子项是银行的自有资本，由核心资本和附 深发展近年来的经营状况一直不好， 率，各国主要遵循《巴塞尔协议》规定的主 属资本构成。分子项对资本充足率起到正 各项指标均为五家上市银行中的倒数第 要原则。 向作用。银行能有效获得资本，就可提高 一。2007 年深发展通过配股融资，至年底 《巴塞尔协议》最初制定于 1988 年， 资本充足率。 配股计划仍未完成，2007 年的资本充足 首次提出商业银行应当具备的资本充足 获得自有资本最好的方法无疑是上 率也仅为2.3% 。 率不得低于8% （总资本与风险加权资产 市筹资，这在发达国家也是普遍现象。通 （二）分母项的影响。要提高资本充足 的比率，核心资本充足率即核心资本与风 过上市筹资，上市银行可以获得大量资 率，除了要提高自有资本外，还要减少加 险加权资产的比率不得低于4%），为银 本，改善资产质量，提高资本充足率。当 权风险资产，即减少分母项