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经济管理 共同代理对国有企业的创新激励影响 周　晓 南京财经大学 摘要：中国的经理人市场还远远没有实现竞争，党管干部的人事管理体制决定了国有企业经营者的任免难以通过市场选择来实现，政 府对企业的超强控制和行政干预还常常存在。众多已有研究均已表明，政府官员与国企经营者之间的委托代理关系是国有企业中最普遍的 现象，也是国企改革相关研究中最受关注的问题。 关键词：共同代理；国有企业；创新激励 中图分类号：F276 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）007-000167-01 一、案例概况 通过比较了国有企业与非国有企业的创新表现及其背后的激励结 收集2001—2008年上市公司披露的研发投入数据对理论模型进 构差异，我们可以发现目标不一致的多个委托人(政府官员)的存在， 行实证研究，对2487个所有上市公司研发投入的经验证据证实了政府 是导致国有企业创新激励弱化的一个重要原因。因为从现实情况来 控制上市公司研发投入强度不及非政府控制上市公司，而使用2001— 看，与许多国家相比，我国科技管理体制的最大问题不是过于集中， 2008年1027个地方国有上市公司研发投入的经验证据也证实了经营者 而是比较分散。长期以来我国政府机构臃肿和条块分割与相互封闭的 持股也对地方国有上市公司的研发投入强度存在积极影响。① 行政管理格局始终未能得到根本改变，造成了当前创新资源的多头管 表1 上市公司研发投入占总资产的比重 理、多头配置的局面。正是由于国有企业中的委托代理问题较非国有 变量名称 观测值 均值 中位数 标准差 企业突出得多，因此导致国有企业的创新激励强度不如非国有企业。 总样本 2487 0.001 0.004 0.017 三、共同代理行为的影响 共同代理作为一种纵向控制的合约安排，它可能成为委托人之间 政府控制上市公司 1562 0.007 0.003 0.013 达成共谋的机制，也可能因为代理人同时代理多种竞争性产品而减缓 非政府控制上市公司 925 0.016 0.008 0.022 了消费者信息不对称的程度，因此不能简单断定共同代理对市场竞争 通过数据结果可得，国有企业的研发投入水平是低于非国有企业 和社会福利的影响，必须结合市场环境等多方面因素来进行分析，不 的研发投入水平的。 可一概而论。 表2 上市公司研发投入占销售收入的比重 对于我国国有企业存在的共同代理行为，由于作为委托人的地方 变量名称 观测值 均值 中位数 标准差 政府有实现地方利益最大化的冲动，往往片面强调GDP及由此而来的 总样本 2487 0.016 0.006 0.025 财政收入的增长，因此较少关注自主创新目标。研究表明，地方政府 政府控制上市公司 1562 0.011 0.005 0.018 官员有动机和能力要求其控制的上市公司缓解自身的政策性负担或者 非政府控制上市公司 925 0.024 0.0013 0.031 实现其政治晋升目标，我国地方政府从国有企业中获得的利益远远超 过非国有企业对于政府所有或控制的国有企业而言，国企经营者的 通过数据结果可得，比较销售收入的研发投入所占的比重，国有 目标往往要兼顾促发展的地方政府转嫁过来的片面追求短期GDP，