证券投资基金业绩归因分析方法地研究.pdfVIP

年第 期 ■现代管理科学 ■金融证券 ■2007 1 证券投资基金业绩归因分析方法的研究 ●张明明 郭忠亭 摘要 文章通过对西方证券投资基金业绩归因模型及其演变进行系统的回顾 发现已有的基金业绩评价方法以 : , Jensen模型为开端 进一步由市场时机选择能力 基准投资组合 数据频度 风险四方面改进形成四条分析主线 文章介 , 、 、 、 。 绍了各模型的内容 在实证检验中的优缺点 不断改进中的业绩归因分析方法已经初步形成业绩评价的发展脉络 、 , 。 关键词 证券投资基金 业绩归因方法 : ; 一 引言 础 最经典的模型