治理转型视角企业经营者激励模式比较的研究.pdfVIP

治理转型视角企业经营者激励模式比较研究* 李东升，王立成 （山东工商学院 经济学院，山东烟台 264005 ） [摘要]本文选择制度变迁、企业权力结构变动、治理演进的视角，从企业经营者激励主体、 激励目标与激励模式的互动关系展开，运用制度变迁理论、企业权力理论、公司治理理论作为分 析的理论基础，融合劳动经济学、人力资源管理等相关理论，探究制度变迁、权力结构变动、治 理演进下企业经营者激励的机理、模式。在研究中将企业经营者激励看做是一个动态演进的过程， 综合运用比较分析、博弈论、案例调研等方法，分析企业内不同利益主体之间竞合关系、激励机 制发挥作用的内在机理。通过对不同时期、不同制度环境、不同所有制结构、不同行业类别企业 经营者激励模式的比较研究，寻找企业经营者激励模式的一般规律和中国不同类别企业建立有效 激励模式的现实途径。 [关键词]企业经营者；激励模式；治理演进；比较 一、问题的提出 经理人革命导致经营者与所有者之间行为目标不一致，现实中的信息不对称问题存在，导致 经营者逆向选择、道德风险出现的可能性增大，产生了经营者利用经营控制权损害所有者、企业 发展目标的可能性。而人力资本属于主动资产，企业经营者能力的发挥、工作过程中的努力程度， 完全依赖于科学、规范的激励机制、模式。为了解决经营者与所有者之间行为目标的差异，通过 建立经营者的激励机制，选择科学激励模式，诱导经营者按所有者利益、企业目标行事，企业经 营者激励问题应运而生。由于这一问题的复杂性，因而成为当前研究的热点问题之一，对企业经 营者激励模式的比较研究是中国企业改革实践发展的客观需要。本文首先从企业经营者这个逻辑 起点出发，考察和借鉴前人对经营者含义、界定。在此基础上，对国内学者有关经营者激励理论 进行系统、综合的评述，寻找本文的切入点。在企业经营者有限理性追求效用最大化的假设下， 从企业内部权力结构变动、制度变迁出发，着重分析制度环境变迁、企业内部权力结构变动与治 理演进的内在机理，探究企业治理演进下经营者的激励模式。分析不同时期、不同制度环境、不 同所有制结构、不同行业类别企业经营者激励模式的异同，从激励主体（是谁、应该是谁、实际 上是谁）、激励的目标（主体行为与企业的使命、职能定位是否一致、是否应该一致，现实中的 表现）、激励模式（选拔激励、薪酬激励、市场约束性激励的组合关系）展开。选择典型国家（美、 基金项目：本文系国家社会科学基金项目“治理转型视角的整体上市中央企业经营者监控模式转换研究”（编 号：11CJY097）；国家自然科学基金项目“基于权力理论的企业领导人更替决策机理研究”（项目） 的阶段性成果。 作者简介：李东升（1973—），男，山西怀仁人，山东工商学院经济学院副教授，管理学博士，研究方向： 产业与企业组织、企业经济学，Email:lidongsheng73@126.com ；王立成（1966—），男，辽宁朝阳人，山东工商 学院经济学院副教授，研究方向：产业组织与公司治理，Email:wmwlc@163.com 。 日、法等），从制度环境、文化传统、市场竞争机制等方面，对不同类别进行比较，分析不同国 家企业经营者激励模式的异同。同时，结合中国国有企业中垄断型、竞争型企业经营者激励模式， 私营企业中知识型与传统制造型企业经营者差异化激励模式的个案研究，在此基础上构建中国企 业经营者有效激励模式。 二、企业经营者界定及其行为假定 1.本文对企业经营者的界定 经营者是与企业经营权相对应的一个概念，经营者必须是拥有决策经营权与经营控制权的个 人或群体。判断个体或群体是否属于经营者，主要看其是否拥有企业决策经营权与经营控制权。 通常人们把经营者理解为掌握企业最高经营权的人，是企业经营活动的最高负责人。美日等发达 国家，往往是把企业的最高经营阶层作为经营者。中国的《公司法》中规定，经理的第一项职权 就是“主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议” 。从总体上来看，将拥有企业经营权 的最高权责群体即经营层作为经营者的效用远远大于单个经营者，为了论述方便，也按照一般习 惯本文将经营层表述为经营者。本文所探讨的企业经营者，是相对所有者而言的，是指被赋予企 业决策经营权与经营控制权，并直接对企业经营活动负责的最高权责群体。 2.企业经营者行为的假定 本文对经营者行为