审计weiyuan会特征、审计费用和信息披露质量.pdfVIP

V01．1 Issue 第19卷专辑 中国管理科学 9。Special 201 Chinese of Science 2011 1年10月 Journal October。 Management 文章编号：1003—207【2011)zk一0309—07 审计委员会特征、审计费用与信息披露质量 柯 明1，朱小平2 100872) (1．山东财政学院会计与财务研究中心，山东济南250014；2．中国人民大学商学院，北京 摘要：本文从外部审计监督的视角，实证检验了具有不同特征的审计委员会对审计费用的不同偏好，及其对上市 公司信息披露质量的影响。结果表明，审计委员会的独立性越强，越倾向予支付高审计费用，越有利于提升信息披 露质量；审计委员会的财务专业性水平高低。对审计费用和信息披露质量无显著影响；而审计委员会的活跃性越 强、开会次数越多，信息披露质量越差。这一结果跳出了现有文献多从公司内部治理机制进行研究的视角，进一步 深化了对审计委员会特征与信息披露质量之间关系的理解和认识，为监管部门进一步．完善相关规定、提高信息披 露质量提供了经验证据。 关键词：审计委员会特征；审计费用；信息披露质量 中图分类号：F239．2 文献标识码：A 用，并提高内部控制的有效性，以发现或避免重大财 1 引言 信息披露如何做到“公开、公正、公平”，一直是 计委员会中的财务专家不仅能更好地理解内部审计 困扰现代资本市场的一大难题，而对于迫切需要又 程序，而且能更好地理解外部审计的事项和风险，因 好又快发展资本市场的新兴市场而言，如何进一步 而能更好地提升信息披露质量。Abbott等 完善公司治理机制以提高信息披露质量更是一个关 (2003)旧’则认为，提高审计委员会的独立性、专业 键问题。有研究表明，优化上市公司审计委员会特 性和活跃性，不仅可以更好地监督管理层，减少内部 征，提高审计委员会运行效率是一项可能的解决方 人对财务报告进行操纵的可能，而且能支持外部审 计师对存有争议、风险或不确定的领域追加审计程 案。旱在1985年，Baysinger和Butler就提出提高审 计委员会的独立性能够有效提升信息披露质量。他 序、扩大审计范围。以获得更高水平的审计保证，从 们认为，独立董事与管理层之间没有经济或心理上 的联系，不会削弱其对管理层的监督力度。因此，独 na(2007)¨o通过对西班牙上市公司的经验研究，却 立性高的审计委员会比独立性低的审计委员会更加 发现审计委员会的活跃性与信息披露质量之间没有 客观，更可能对管理层采取的相关政策提出批评意 显著关系。王雄元和管考磊(2006)¨1通过对2002 见…，从而减少管理层操纵财务报表的可能性旧’。 —2005年间253家非金融公司的实证研究也发现， 虽然审计委员会的独立性与信息披露质量之间存在 Cristina(2007)”’也发现。审计委员会中独立董事比 例越大，财务报告出现差错或违反准则规定的可能 显著的正相关关系，但其专业性在信息披露质量的 提升方面没有显著的影响效应。 性越小。 通过对上述文献的归纳和梳理可以发现，现有 在上述研究的基础上，Raghunandan等(