基于超效率模型中国上市银行投资价值分析.pdfVIP

， 2010 年第10 期 经济研究导刊 No．10 2010 总第84 期 ECONOMIC RESEARCH GUIDE Serial No．84 基于超效率模型中国上市银行投资价值分析 徐雅娉，刘延年 （青岛大学经济学院，山东青岛266071） 摘 要：DEA 方法的CCR 模型难以解决相对有效单元进一步识别的问题，而超效率模型通过重新定义生产可能 集，可以对决策单元进行充分排序和评价。以中国14 家上市银行为样本，运用CCR 模型和超效率模型对2008 年中国 上市银行的经营效率进行了实证分析，从而对投资者投资中国上市银行具有较高的参考价值，在应用上更具有优势。 关键词：DEA ；超效率模型；上市银行；投资价值 中图分类号：F830.3 文献标志码：A 文章编号：1673- 291X（2010）10- 0049- 02 算银行效率之后，得出比较有投资价值的上市银行。 一、研究意义及背景 二、超效率DEA 模型 随着价值投资理念的盛行，上市企业的内在价值也成为 人们日益关心的问题。随着中国银行业的不断发展，势必存 1.DEA 方法。数据包络分析是一种对多个同类型的具有 在各家银行发展良莠不齐的状况。 因而有必要对上市银行 多输入、多输出的决策单元（DMU）进行相对效率或有效性 进行业绩评估和排序，以便决定投资于哪些银行；从投资者 比较的计量经济学方法，其基本原理是把每一个被评价公司 的角度看，投资者花钱购买上市公司的股票，他就有权利知 作为一个决策单元（DMU），再由所有被评价公司（DMU）构成 道取得的绩效怎样；对于银行来讲，通过分析经营绩效与比 被评价群体，其中每个DMU 都有已知的同类型“投入”和“产 较可以了解自己的长处和不足。因此，无论从哪个角度，对上 出”指标，通过对投入和产出比率的综合分析，以DMU 的各 市银行的业绩进行评估都是极其重要的。 个投入和产出指标值的权重为变量进行评价运算，用数学规 本文在研究方法方面，采用了目前流行的超效率DEA 划方法包络出一个“最佳效率的相对有效前沿面”，并根据各 方法，该方法可以对样本银行进行全面排序，从而克服了样 DMU 与相对有效前沿面的距离状况，确定其是否DEA 有效。 本银行均处在效率前沿面上无法区分孰优孰劣的情况；在测 假设n 个决策单元对应的输入数据和输出数据由表1 给出。 投入量权重 决策单元 投入