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第 33 卷 第 7 期 财经研究 Vol33 No7 2007 年 7 月 J ournal of Finance and Economics J ul2007　 中国电力行业规制效果实证分析 石良平 ,刘小倩 (华东理工大学 商学院 ,上海 200237) 　　摘 　要 :2002 年国务院批准的《电力体制改革方案》确定了电力体制改革的基本方针 , 据此 , 国家采取了诸多规制手段 , 目的是通过合理规制 自然垄断环节 ,促进相对有效竞争 , 提高经济效率 。4 年过去了 ,中国电力改革的效果究竟如何呢 ? 文章从价格水平 、价格结 构 、行业利润和经济效率等方面进行了实证分析 , 以检验我国电力行业的规制效果 ,结果 显示 :规制制定了合理的价格水平和价格结构 ,改进了电力行业效率 ,但在规制垄断利润 和制止 AJ 效应方面仍未成功 。 　　关键词 : 电力行业 ;经济规制 ;经济效率 　　中图分类号 :F4 166 1 　文献标识码 :A 文章编号 :100 19952 (2007) 070 13410 　　在自然垄断情况下 ,为防止垄断企业过度获取垄断利润 ,政府则采取措施 对这些垄断企业的行为进行限制 ,这便出现了规制 。规制分为社会性规制和经 济性规制 。社会性规制主要通过资格制度 、审查检验制度和标准认证制度等规 范产品和服务在安全、健康 、环境等方面的标准 ;经济规制则是在自然垄断和存 ① 在信息偏差的领域通过进入退出壁垒 、价格规制等手段达到资源的有效配置 。 　　电力行业是由发电、输电、配电和供电组成的整体 ,各个市场相互联系但 又具有不同的技术特征 。其中发电市场具有潜在的竞争性 , 比较符合“鲍谟尔 可竞争市场”的理论 ,政府只需实行适当的进入规制 , 以保证市场的竞争活力 。 输电和配电市场 , 由于沉没成本高 、网络投资的专用性等特点 ,具有显著的成 本次可加性 ,是典型的自然垄断业务 ,政府应对其实行严格的规制 。供电市场 一般认为是完全竞争的市场 。 　　政府规制电力行业的基本 目标是使受规制企业得到一个“合理”的收入或 ( ) 收益率 ; 同时企业以最低的成本满足社会对其服务的需求 。植草益 1992 提 出经济规制的四大 目标是资源的有效配置 、提高企业内部效率 、避免收入再分 配和企业收入的稳定化 。由于自然垄断行业的特殊性 ,将价格定在边际成本 收稿日期 ( ) 作者简介 :石良平 1955 - ,男 ,浙江宁波人 ,华东理工大学商学院教授 ,经济学博士 ; ( ) 刘小倩 1982 - ,女 , 山东潍坊人 ,华东理工大学商学院。 ·134 · 石良平 、刘小倩 : 中国电力行业规制效果实证分析 之上的垄断价格将无法实现资源配置的帕雷托最优 ,所以价格规制就成为经 济规制的主要手段 。同时自然垄断企业很少受到竞争的压力 ,所以无法刺激 企业提高内部效率 ,因此如何提高自然垄断企业的技术效率 、生产效率也是规 制的目的之一 。从公平的角度来看 ,限制垄断价格 、维护消费者利益也是必要 的。此外 ,如果企业不能进行适当的投资 ,企业也难以成长 , 因此规制者有义 务保证企业获取一定的利润 ,维持企业收入稳定的局面 。 　　基于以上经济 目标 ,本文从价格水平 、价格结构 、行业利润 、企业静态效率 和动态效率五个方面对中国电力行业规制效果进行实证分析 。 一 、价格水平 　　电力行业规制的首要 目标是制定合理的价格 ,使之既能保证促进企业发 展又能保护消费者的利益 。从表 1 可以看出 , 电力平均销售 电价在 1996 ～ 2005 年间上升