美国金融监管改革法案对金融机构的影响.pdfVIP

August 20 10 8 总第258 期 国 际 金 融 美国金融监管改革法案对金融机构的影响 杜姝一 内容摘要：美国大萧条以来最严厉的金融改革法案已经总统签署形成法律，该法案对金融系统 以及金融机构产生了深远的影响。本文通过对新法案在金融机构资本标准、有序破产、规模和经营 范围限制以及消费者保护等方面的条文解读，分析了新法案对美国金融机构的经营前景、盈利能力 的影响，为投资者研究美国金融机构提供了一定的参考。 关键词：金融监管 金融机构 监管改革 中图分类号：F830.49文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2010)08-022-03 2009年6月17日，为避免2008年金融危机重演、重塑市 除此之外，根据穆迪公司发布的报告，美国银行业预期的 场对金融体系的信任，奥巴马政府公布了美国近70年以来最大 贷款核销在2011年将为2960亿美元 （2008年和2009年总计核 规模的金融监管改革法案。历时近一年，经过多方争论、辩驳、 销金额为240亿美元），进一步的贷款核销也将迫使金融机构大 妥协，金融监管改革法案终于经众议院与参议院同意，并于7 规模融资以满足资本充足率的要求。 月21日由总统奥巴马签署形成法律。新法案将对金融消费者给 由此可以预期，美国金融机构将面临较大的融资压力。 予保护并对金融系统产生深远的影响，现将其对美国金融机构 的影响进行简要分析。 二、有序破产的问题 一、银行资本标准的问题 金融改革法案通过法律机制来解决 “大而不能倒”这一问 题，即授权联邦监管机构接管并分拆濒于倒闭边缘的金融机构， 金融改革法案对增加银行资本及流动性提出了要求，法案 通过确立一个新的架构来令对整体经济构成危险的问题公司有 规定：资产超过150亿美元的银行将在五年内逐步将混合证券、 序破产清算。美国财政部可以为相关清算费用提供资金，但必 信托优先证券等风险较高的证券从一级资本中剔除，以达到该 须在使用任何政府资金前确定一个偿还计划，上述资金将由倒 规则的资本标准要求；资产少于150亿美元的银行控股公司则 闭公司资产、债权人以及针对资产超过500亿美元的金融公司 可以继续将现有信托优先证券记入一级资本。据巴克莱银行统 征收的费用来偿还。这样，在清算问题金融机构的过程中将尽 计，目前美国25家银行以及高盛、摩根斯坦利等公司共有1040 可能减小对金融系统的冲击，同时确保由债权人承担损失，而 亿美元的信托优先股，占一级资本的13%。如落实金融改革法 不是由纳税人买单。 案要求，整个行业的一级资本充足率将从11.4%跌至9.9%。 这项内容增加了金融机构无抵押债权人的风险，因为政府 几家规模较大的美国金融机构一级资本充足率受金融改革法案 不再直接用纳税人的资金援助问题金融机构，而援助对债权人 影响的情况可参见下表： 而言是最有效的保护手段；而且该条款增加了问题金融机构无