农村信用社流动性风险水平及影响因素研究以济南市为例.pdfVIP

【问题探讨】 农村信用社流动性风险水平 及影响因素研究 ——以济南市为例 1 2 杨晓丽 ，李洪照 （1.天津社会科学院，天津 300191；2.济南市农村商业银行，山东 济南 250011） 摘要：使用主成分分析方法计算了济南市7家农村信用社2005—2012年的流动性风险水平，并 考察了影响其流动性风险的内外部因素。实证结果显示，济南市农村信用社流动性风险水平差 距较大，具有明显的时间趋势，农村信用社规模和资产质量是影响农村信用社流动性风险的重 要的内部因素，信用社所在地区的经济发展水平则对农村信用社流动性风险无显著影响。 关键词：流动性风险；农村信用社；主成分分析 文章编号：1003-4625（2015）03-0076-04 中图分类号：F832.35 文献标识码：A 一、引言 二、相关研究综述 流动性风险是指银行虽然具备清偿能力，但无 Diamond和Dybvig(1983)[1]提出了著名的D-D模 法及时地以合理的成本迅速增加负债或变现资产获 型，认为商业银行发生流动性风险的根源在于银行 得足够的资金产生的风险。它是商业银行面临的重 将高流动性的存款转变成了低流动性的贷款，当各 要风险之一。从微观层面来说，发生流动性风险将 种原因形成恐慌时，挤兑是存款人的最优选择，但挤 影响商业银行的盈利水平，甚至可能引发“挤兑”导 兑一旦发生，将导致银行破产。关于流动性风险发 [2]认为发生挤兑是 致银行破产；从宏观层面来看，单个商业银行如果发 生的原因，Allen和Douglas（2000） [3]分别使用流动性 生了流动性风险，居民的恐慌心理将可能使其传染 源于银行内部原因。Peters（2002） 到整个银行体系，进而影响整个金融系统的稳定。 缺口法、资金结构法、流动性指标法对流动性风险进 因此，对商业银行流动性风险的研究意义重大。 行了衡量，指出商业银行流动性缺口主要受预期企 与一般商业银行相比，农村信用社的一级法人 业利润、本国货币供应量增长率、预期的通货膨胀率 [4]认为人们的预期心 通常是县(市)级联社，无论实体规模、资金实力，还 等因素的影响。Waldo（1985） 是盈利能力，都弱于国有商业银行和股份制商业银 理是导致银行发生流动性危机的主要原因。Gorton 行，尤其是在利率市场化不断加速、银行间竞争日益 (1988)[5]则指出，银行发生危机与经济周期有很大关 激烈的情况下，农村信用社沉重的历史包袱，相对单 系。Cooper和Ross(1998)[6]的研究结果表明银行发 一的业务结构、较低的信贷资产质量和较差的盈利 生挤兑是由外部因素导致的。 能力等现状，使得加强流动性风险管理对农村信用 随着改革开放的不断深入，针对我国商业银行 社来说显得至关重要，也尤为迫切。 流动性风险，国内学者也提出了自己的观点。姚长 目前国内对商业银行流动性的研究多集中于国 辉(1997)[7]指出，影响商业银行流动性风险的因素主 有四大商业银行或其他股份制商业银行，较少涉及 要包括：银行资产负债结构，中央银行的货币政策， 农村信用社。本研究将以农村信用社为主要研究对 金融市场发育程度，预期市场利率和信用风险。孙 象，分析其流动性风险水平及影响因素，以期为农村 志国(2004)[8]以国有商业银行为分析对象，以流动性 信用社的流动性风险管理提供依据。 缺口(总存贷差)作为衡量流动性的指