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走出青春期的迷茫 ——城商行上市路径探析 冯硕 (河北省邢台银行，河北邢台054000) 摘要：城商行目前的经营困境促使其探求上市之路。本 管理方面。虽然资产质量持续改善但区域和行业贷款 文从我国目前城商行所处的经济环境、政策环境出发，联系 集中度指标快速上升，管理粗放，各方面的风险管控能力还 其自身成长历史和经营现状，对城商行上市进行了可行性分 较薄弱。经营经验有限，传统产品与业务的收入占总收入的 析，回答了城商行若要上市需要具备什么条件，要经过什么 80％以上，银行服务与产品同质化严重。 样的程序。意在为城商行上市提供些有价值的参考。 业务经营方面。资本充足率是城商行的生命线。资本 关键词：城市商业银行；上市；条件；分析 金是商业银行核心竞争力的基本要素，尤其是在我国实行 《商业银行资本管理办法(试行)》后，扩大了资本金覆盖风 随着我国金融体制改革的不断深化，我国的城市商业银 险的范围，它影响着未来的市场份额、融资成本、信用评级等 行(以下简称城商行)已在新的银行业竞争格局中占有一席 诸多方面。利润留存的资本补充在经济下行，利率市场化后 之地。有关数据表明，城商行的增长速度远远高于银行业整 息差收窄，利润增速放缓的情况下受到制约；发行次级债不 体水平，是发展最快的群体之一。这个颇具青春期特征的群 仅受到经营资质、债券买卖资质、“血本发债能力”的限制，最 体，在面对未来不断加剧的竞争现实中，躁动、迷茫，创新、尝 难的是人总行在审批上持冷眼观望态度，排队情况严重；不 试……试图走出一条适当的发展模式。而此其中，普遍能得 禁使人望尘莫及而趋向于具有持续融资功能和品牌效应的 到共识的是：把上市作为城商行的长远目标或者说规范发展 IPO。 的一种途径和方法，是一条现实而又清晰的成长路径，从而 在宏观经济环境上，依然充满的不确定性迫使我国经济 最大限度地降低生存风险，实现长远战略规划。 不断加快转变发展方式，银行业竞争日趋激烈。 一、城商行目前的经营困境 国内经济环境方面，随着经济的下行、利率市场化改革、 我国目前的城商行，要想做大做强，还有许多短板： 互联网金融的崛起，尤其是国务院《存款保险条例》的出台， 体制方面。近几年，城商行原有体制优势正逐渐丧失， 使得传统意义上的国家信用让位于银行信用，迫使中小银行 “三驾马车”(地缘优势、中小企业特色、体制优势)对发展的 相对于大银行处于不利地位而提高经营成本，增加压力和 支撑越来越弱。 风险。 规模方面。虽然前期整体扩张较快，但毕竟发展时间 二、城商行上市的几大好处 短，资本约束压力加大，继续扩张受到很大制约。 一般来说，上市可以给银行带来如下八个好处： 地产价格指数、上证股指、人民币NDF的变化更趋敏感。三 外资准入管理，但上述市场与短期资金流动存在显著的相关 性，短期资本仍存在较为隐蔽的渠道进入上述市场。建议适 是2002年出台的QFII制度由于存在准入管制、额度审批和 账户管理等限制，对短期资本的影响不显著。 当放宽对QDII、QVlI的审批条件、管制措施和资金额度，提 (二)政策建议 高资金流动的透明度、可测性和可控性。 1、密切跟踪短期资本流动，做好短期资本流动的预警工 3、充分发挥价格等经济杠杆的调节作用，稳步扩大人民 作。建议制定短期资本流动的测算标准和监测制度，并根据 币汇率浮动幅度。与人民币汇率预期、资产价格相比，国内 我国经济总