第九章风险机制.pptVIP

第六章 风险机制 金融市场的风险机制是指风险通过影响金融市场的参与者的利益而约束其行为的过程。它是金融市场籍以发挥其功能的重要机制之一。 第一节 金融风险的定义和种类 一、金融风险的定义 金融市场的风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度（主观）。 风险不等于亏损。 通常风险大收益也大，故有收益与风险相当之说。 二、金融风险的种类 1、按风险来源分类 : 汇率风险。包括汇兑风险、交易风险和会计风险。 利率风险（价格风险 ） 流动性风险 信用风险 市场风险 营运风险 2、按会计标准分类 会计风险，指从一个经济实体的财务报表中反映出来的风险。 经济风险，是对一个经济实体的整体运作带来的风险 。 比如某企业的一笔浮动利率负债由于利率的上升而导致借款成本的上升，反映在财务报表上借款成本的上升就是会计风险，但是利率上升对该企业的影响可能远不止这些，供给商可能会要求提前支付你欠的货款，而顾客可能会要求延期支付欠你的货款，这将会使企业的现金流量恶化，导致更多的借款和支付更高的利息。 3、按能否分散分类 系统性风险 由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等等。 非系统性风险 与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。 第二节 投资收益和风险