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关于成都发展总部经济的创新研究 ——基于成都经济发展与外商投资的实证分析 组员：刘凤娟 方林 伍端翌 王铮 【摘要】 2007年6月7日，成都市全国统筹城乡综合配套改革试验区获国务院正式批准，成为继上海浦东新区和天津滨海新区之后又一国家综合配套改革试验区。国务院正式批准成都市全国统筹城乡综合配套改革试验区。 （1）确定分析变量与数据 我们以1990～2005 年成都市GDP、实际外商实际投资额两个时间序列来分析经济发展与外国投资的相互关系。为了消除数据可能存在的异方差性,在后面的分析中我们将GDP 与实际外商投资额数据分别取自然对数,以变量lny和lnsj分别表示GDP 与实际外商投资额。 年份 外商实际投资额(万美元) Y GDP(亿元人民币) Sj 1990 363.7000 194.0857 1991 702.0000 236.9453 1992 3119.000 300.6712 1993 12868.00 418.6250 1994 23601.00 558.3533 1995 9355.000 713.6718 1996 11000.00 869.3356 1997 11168.00 1007.026 1998 17800.00 1102.595 1999 19198.00 1190.033 2000 26174.00 1312.990 2001 26094.00 1492.040 2002 40110.00 1663.200 2003 50266.00 1870.800 2004 68936.00 2185.730 2005 145000.0 2370.760 数据来源：历年成都市统计年鉴及成都市统计信息网 （2）ADF检验 在分析时间序列时，要求所分析的时间序列是平稳的，否则会产生“伪回归现象”。由于我们在实际问题中经常遇到时间序列是非平稳的，而序列的平稳性对计量经济模型又有重要作用，因此有必要对数据进行平稳性检验。 ADF检验结果如下图 外商实际投资额： 成都市GDP： 通过分析可以看出1990～2005 年成都市GDP、实际外商投资额都是非平稳序列，但是经过取一阶差分后可变为平稳序列，即都是服从I（1）的。 （3）协整 多数经济时间序列都是非平稳的，然而往往两个非平稳的时间序列之间又有非常密切得长期均衡关系。为了有效的衡量成都市GDP增长与外商投资额之间是否具有长期均衡关系，判断能否建立非平稳序列的动态回归模型，我们得对它们进行协整检验。我们用E-G两步法检验结果如下。 建立回归模型： 现用OLS法估计方程得到下面的结果： 由表中数据可知，该模型的参数均能通过显著性检验，方程整体拟合效果也很好，得到估计方程为： 对残差序列进行平稳性检验： 我们根据上述回归结果，在EViews中生成残差序列e，并对它做单位根检验，结果如下：残差序列e 结果表明在10% 的显著性水平下残差序列是平稳的，说明成都市GDP与实际外商直接投资额之间存在着协整关系。 （4）误差修正模型 由上述分析我们知道成都市GDP、实际外国直接投资额之间存在着长期稳定关系，但是他们在短期内又存在不同的波动，因此我们建立误差修正模型来拟合长期均衡关系，设立误差修正模型为： 根据OLS法回归结果为： 由表中结果可知，整个模型能够通过显著性检验，模型估计为： 并且，误差修正项的回归系数为-0.213343，说明系统内部确实存在误差修正机制，使得二者在长期内达到均衡状态。 （5）Granger因果关系检验 协整检验结果告诉我们两个变量之间是否存在长期的均衡关系，但是这种关系是否构成因果关系还需要进一步验证。Granger提出的因果关系检验可以解决此类问题。 其基本原理是，在做Y对其他变量(包括自身的过去值)的回归时，如果把x的滞后值包括进来能显著地改进对Y的预测，我们就认为X是Y的Granger原因。类似定义Y是X的Granger原因。 用Eviews5．1软件对RGDP和RFDI进行因果关系检验，结果如下。 滞后1阶： 滞后2阶： 滞后3阶： 滞后4阶： 从分析结果可以看出，当我们不断引入滞后值时，外商实际投资额的预测得到改进，因此我们认为GDP增长是外商实际投资增长的Granger原因。而外商实际投资却不是成都经济增长的Granger原因。 【结论与建议】 通过对成都地区1990年～2005年外商直接投资和经济增长进行协整检验，并在这基础上进行了Granger因果关系检验和建立了误差修正模型来分析它们的关系，得出以下几点结论：一是成都市的外商直接投资增长与经济增长之间具有较强的相关关系。尽管各自的增长是非平稳的，但它们之间存在一个长期稳定的均衡关系，成都的经济增长越快，外商直接投资吸引得越多。二是单