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浅析中国金融风险 ——杨静 2007130010 摘要：金融已经成为国民经济、对外国际关系的核心内容，也是自从上世纪以来继原材料、 产品市场竞争之后的第三次竞争焦点，因而，金融体系健全性及金融运行机制的有效性就显 得至关重要。但由于金融所特有的货币信用经济属性，决定着其中的不确定性与投机因素比 其他任何一种资源配置机制都来得大，即金融风险是伴随金融制度建立与发展过程的客观问 题，能否正确认识并予以有效地防范与化解，是确保金融安全的关键，关系到金融制度及金 融市场的效率。实际上，由于金融几乎是贯穿于整个社会经济生活的所有方面，所以，以风 险控制为基调的金融安全，已成为当今一国经济安全与国家安全的重要标志。这也正是从亚 洲开始并漫及到全球的金融动荡所深刻说明的问题。 关键词：金融体系；货币信用经济属性；金融风险；金融安全 1、对现代市场经济中金融风险的几点认识 1.1 金融风险已成为影响最大的越来越集中的社会风险。 由于金融资本经营的相对集中，以及对实体经济的全面渗透乃至控制，使得金融部门成 为现代市场经济中牵引资源配置的核心，即通过金融资本的流动就可影响甚至决定着人力资 本、其他物质资本以及技术要素的流向与相互结合，因而对于现实生产力的形成和整个实体 经济效率是至关重要的。但金融资本的集中，也使其人为操纵因素与投机意味愈加浓烈，尤 其是以金融资本为直接经营对象 “金融创新”形式的发现与广泛使用，致使金融资本极易 脱离实体经济而单独运行。如果失去了产业资本的广泛支撑，金融资本营运的不确定性及其 决定的风险也就更大。这说明，现代市场经济本身所带有的市场性金融风险随着金融资本 日益集中也变得集中化了。问题的关键是，一旦当这种集中性风险积累到一定程度，就不仅 会造成金融资本营运的中断，更为严重的是，它将影响甚至极大地破坏着实体经济效率，以 及整个社会生活秩序。1997年以来由货币危机引发的金融危机，最终导致了某些国家的经 济危机、政治危机和社会混乱，就是有力的证明。 1.2 体制或机制因素越来越加剧了金融风险的积累。 除了金融制度与金融市场所客观存在的不确定性外，随着以自由化、国际化、一体化以 及证券化为特征的全球性金融变革趋势向各个国家的漫延，普遍引起了不同程度的反应，也 使各国的经济体制、法律制度与监管能力在对这种趋势的反应中变得日益突出与重要。但由 于一些国家和地区在市场经济体制不完善甚至尚未建立的基础上，就片面地以金融自由化与 金融市场的国际化来带动经济发展，使高度市场化的金融制度与市场化程度较低的实体经济 之间出现了较大的磨擦与冲突，这种体制因素所导致的不协调与不确定性的增大，就使得以 信用风险、政策风险、管理风险与犯罪风险为主要内容的一类金融风险，成为金融动荡与金 融危机的潜在隐患。 当我们对过去几十年的历史予以考察时会发现，随着金融变革的进展，金融法律经历了 一个由开始时强调管制到后来强调监管以及再后来的放松监管的过程，但发达国家 “放松 监管”强调的是在利率自由化与金融市场国际化过程中 “有效监管”。在新兴市场国家与 地区，“放松监管”变成了消极 “不加监管”，明显的表现是，金融立法滞后，相关法律 制度不健全，监管体系支离破碎，透明度不够，监管效率低下。这种状况，必然加剧了金融 风险的积累。3.金融风险的防范与化解同政府财政的关系越来越密切。尽管要求政府减少干 预的自由市场经济思想在过去几十年间的影响较大，但随着金融自由化和金融资本规模的日 趋扩张，金融部门 “外部性”也越来越明显，一家金融机构的破产会涉及到大量产业企业 与家庭的利益损失，因而不管是国有的还是非国有的金融机构，这种“外部性”的扩展已使 其成为一个名副其实 “准公共部门”，金融产品的经营也就成为一种“准公共产品”的营 运。如此情况下，就不能不与政府财政有关。事实上，当今世界范围内的金融动荡，没有哪 一个不是由政府财政作为最后危机的解决者 ，至于解决的效果如何，能否制止危机的进一 步漫延，则要视各国财政实力而言。1980年以来，全球已有 120个国家发生了严重的金融 问题，这些国家为解决这些问题所直接耗费的资金高达2500亿美元。这说明，没有强大坚 实的财政基础，就不可能有稳健可靠的金融市场，也就没有切实的化解金融风险的能力。 2、对当前我国金融风险及其防范与化解的分析 随着我国金融体制改革的加快以及金融市场的建立与发展，日益开放的国民经济中金 融资本的集中趋