金融监管圈际协调的背景方式与机制.docVIP

金融监管圈际协调的背景、方式与机制 2013年经济师考试报名工作预计2013年5月中旬展开，如何在有限的时间里让经济师考试取得高分突破，成为决胜经济师考试的重心所在，网校小编为大家收集整理了经济师考试中级金融专业复习资料，供大家备考学习。 一、金融监管圈际协调的背景、方式与机制 (一)金融监管困际协调的背景 1.金融全球化迅速发展 20世纪90年代以来，随着经济一体化的进程，金融全球化迅速发展，主要表现在以下三个方面： 第一，金融机构的跨国经营和规模的迅速扩张。金融全球化的进程是与跨国银行的全球扩张分不开的。跨国银行不断地在国外设立分支机构或子公司，将金融信用推向全球。通过 不断地兼并和收购其他金融机构，跨国银行的经营手段和业务也越来越多样化和复杂化，逐渐变为金融百货公司。这些跨国银行拥有雄厚的金融资本，多方位的融资和投资渠道，能够利用最先进的网络技术设备，在全球范围内进行金融资源的高效配置。 第二，金融市场的全球联动。网络信息技术的发展，为金融全球化提供了技术支持。当代发达的电子计算机技术为全球性金融活动提供了前所未有的便利。全球金融市场越来越被连接成为一个整体，金融市场的同质性进一步提高。一国的金融事件会迅速传播影响到其他国家的金融市场。 第三，金融资本的频繁跨国流动。金融资本规模不断扩大，短期游资与长期资本并存。在金融全球化进程中，随着参与全球化的金融主体越来越多，全球金融资本不断扩大。在这其中，既有长期投资的资本，又有短期投机的资本。而短期的资本流动呈现出规模越来越大、逐利性和投机性越来越强的特点，对于实行固定汇率或钉住汇率的国家，这些游资的攻击往往成为引发货币危机进而引发金融危机的导火索。 2.金融自由化程度加深 伴随着金融深化的理论，一方面许多国家加快开放资本账户和金融市场，放松了对于跨国金融机构的各种限制，跨国银行得到了全面发展和迅速扩张，其触角已经伸到了几乎每一个新兴市场。1997年12月，世界贸易组织(WTO)达成了《金融服务贸易协定》，开始介入全球金融服务领域。该协定规定参加成员有义务对外开放银行、证券、保险等金融市场。WTO的一般性原则——自由竞争原则、最惠国待遇原则、国民待遇原则、逐渐开放市场原则和透明度原则将同样适用于WTO成员国的金融行业。跨国金融机构得到了前所未有的扩张机遇。另一方面，在金融全球化过程中，通过日益频繁的并购活动，金融资本的相互渗透和竞争，金融机构呈现出大型化、业务交叉、国际化等特征。20世纪90年代，金融机构的并购规模不断扩大，世界上的大型金融集团不断涌现。在以美国为首的实行分业经营的国家纷纷放松金融管制的同时，金融机构之间的并购活动不再局限于同行业，银行、证券和保险机构之间的并购成为其扩大竞争力的重要途径，如美国花旗银行兼并旅行者集团后成立的花旗集团，成为金融控股公司，该集团的业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险等各方面。 3.金融风险的全球性 第一，外汇市场风险。20世纪70年代初，布雷顿森林体系解体，牙买加体系承认了浮动汇率的合法性，很多国家的汇率开始在更大范围的区间内波动，大大增加了外汇市场的波动性和风险。 第二，国际银行业的风险。随着银行规模不断扩大，海外分支机构增多，业务量和业务范围扩大，激烈的竞争使得银行参与金融创新和各种复杂金融衍生品的程度越来越深，对于银行集团的监管也越来越困难。跨国银行集团一旦出现危机，将会在金融市场引起连锁反应。 第三。国际证券市场的风险。当今世界主要的证券市场相互影响，彼此联系越来越紧密。特别是美国的证券市场，如果大规模的下跌，会引起全球股市的下跌。1987年美国股市的“黑色星期一”危机就引起了几乎所有发达国家股市的大幅下跌。 第四，金融衍生工具的风险。金融衍生工具的杠杆特性非常明显，而且，金融机构参与衍生产品要涉及多种风险。国际证券委员会和巴塞尔银行监管委员会认为衍生工具至少涉及6种风险，即市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、结算风险和法律风险。 (二)金融监管国际协调的方式 金融监管的国际协调主要是指国际经济组织、金融组织与各国以及各国之间，在金融政策、金融行动等方面采取共同步骤和措施，通过相互间的协调与合作，达到协同干预、管理与调节金融运行并提高其运行效益的目的。金融监管国际协调的主体主要是各国政府监管当局以及国际社会成立的各种机构，比如IMF、WB、BIS、WTO、巴塞尔银行监管委员会，国际证券委员会，国际保险监管者协会等。 从形式上看，金融监管的国际协调有规则性协调和相机性协调。规则性协调主要由全球性的经济金融组织通过制定明确的规则来指导各国采取政策措施从而达到国际间协调，优点是权威性、连续性强，缺点是规则一旦确定就不能随时更改，要延续一段时间，可能与实际情况脱节。相机性协调是针对某一特定情况各国采取的政策组合和共同行动措施，