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审计专业相关知识精讲班第14讲讲义 财务战略预算 【考点精讲】 一、???????????? 财务战略 二、???????????? 经营预算 经营预算的构成：销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售及管理费用预算。固定预算方法是按照某一固定的业务量（如生产量、销售量等）编制预算的一种方法，按此法编制的预算称为固定预算，或静态预算。固定预算法只适用于业务量水平较为稳定的企业，当实际业务量与编制预算所依据的业务量发生较大差异时，有关预算指标的实际数与预算数会因业务量基础差异失去可比性。 弹性预算方法是在成本按习性分类的基础上，根据业务量、成本和利润之间的依存关系，按照预算期内可能发生的各种业务量（如生产量、销售量、工时等）水平编制系列预算的一种方法，按此法编制的预算成为弹性预算或动态预算。弹性预算法适用于编制所有与业务量有关的预算，主要是成本费用预算。 按照成本习性，成本分为固定成本和变动成本。 【2005年试题】 产品成本按其习性，可划分为： A ．生产成本和销售成本 B ．营业成本和期间费用 C ．单位成本和总成本 D ．固定成本和变动成本 【答案】D 【解析】按照成本习性，成本分为固定成本和变动成本。 三、财务预算 关注:财务预算的构成 （1）预算现金流量表。它是反映预算期内企业因经营活动、筹资活动、投资活动引起的所有现金流入和流出的预算。其中针对经营现金流量编制的预算也称为现金预算。 （2）预算利润表。它是反映预算期内预计销售收入、相关成本、预计利润和税金等经营活动成果、可预计的其它损益、以及利润分配的预算。 （3）预算资产负债表。它是反映预算期末企业资产、负债、所有者权益等财务状况的预算。 ? 投资决策管理 【考点精讲】 一、投资现金流量 1 ．债券投资现金流量投资的现金流量不仅要考虑现金流量的金额，而且需要考虑现金流量的发生时点。债券投资的现金流量债券归还本金和支付利息的方式通常有以下三种： （1）在到期日前每个计息期计算并支付利息，在到期日，根据票面金额返还债券的本金；其现金流量分布时点和计算公式为： 每期期末利息现金流入=券券面值 x 债券票面利率 债券到期期期末现金流入=当期利息＋债券面值 （2）每个计息期结束时计算利息，但直到债券到期才一次还本付息；其现金流最分布时点和计算公式为： 债券到期期期末现金流入=债券面值＋每期债券利息×计息期数 （3）没有定期和定额的利息计算和支付，只在到期日支付票面金额，这种支付方式的债券也称为“零息债券”；其现金流量分布时点和计算公式为： 债券到期期期末现金流入=债券面值 2 ．股票投资现金流量 （1）企业拟短期持有、准备未来出售的股票投资的现金流入包括两个组成部分：预期持有期间内每期的现金股利；预期出售股票时的卖出金额。 （2）在可预期的未来期间内不发放现金股利，而是发放股票股利，这类股票投资预期的现金流入包括：卖出购买的股票取得的金额、卖出作为股利取得的股票的金额。 （3）长期持有股票的现金流入：未来无限期内每年预期得到的股票的现金股利。 3 ．项目投资现金流量 （1）初始现金流量 （2）营业现金流量 （3）终结现金流量 二、证券投资决策 估值的基本原理是将各期的现金流量折现。 ? ? ?? ?? 我们需要不断的学习，丰富我们的知识面，学到老，是我们良好的生活态度！