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东方企业文化·财会金融 2013 年2 月 我国黄金期货市场的ARCH 效应分析 杨子瑶 杨 野 （辽宁大学经济学院，沈阳，110036） 摘 要：本文分为两个部分。第一部分介绍 ARCH 模型理论并进行简要评价。第二部分应用 ARCH 模型分 析我国黄金期货收益率的波动。通过模型分析，得出了我国黄金期货价格有着明显的 ARCH 效应的结论，也通 过模型发现了相关问题，并提供了建议。 关键词：黄金期货 ARCH 模型 收益率波动 中图分类号：F830.91 文献标识码：A 文章编号：1672—7355 （2013 ）02—0133—01 一、ARCH 模型及其扩展 若随机过程的随机特征不随时间发生变化，则称该过 （一）ARCH 模型的基本