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《国际贸易问题》2010年第6期 国际投资与跨国经营 FDI所有权结构与技术水平和技术外溢效应关系的实证分析 ——以上海市为例 吴静芳 摘要：影响外资转移技术的水平和技术外溢的因素是多样性的，其中，FDI所有权结构是否并且 在多大程度上对FDI技术水平和技术外溢形成影响，成为近期研究工作的重点之一。本文以上海市为 例，实证分析了FDI所有权结构对外资转移技术的水平和技术外溢的影响作用。结果显示，只有独资 项目对外资引入技术的水平有正向的积极作用，与专利和科技成果的增长显著相关；并且，独资项目 的技术外溢效应显著于合资项目。 关键词：FDI所有权；技术水平；技术外溢 一、引言 进入21世纪，FDI所有权结构对FDI转移技术和技术外溢效应会产生怎样的影响，成为FDI技术 外溢研究工作的热点之一 （江心英等，2006）。但国内外现有研究的结果甚不一致 （Blomstrom and Sjoholm，1999；Javorcik and Spatareanu，2004；Dimelis and Louis 2004；张宇，2006；马天毅等， 2006）。在现有研究的基础上，笔者试图运用回归分析来检验FDI所有权结构与本地企业技术进步的关 系并回答两个问题。第一，FDI所有权结构是否影响外资转移技术的水平？西方FDI主流理论认为， FDI中发生的技术转移可能导致技术扩散，丧失竞争优势。因此，外资是否转移先进技术，首先要考 虑技术转移的获利性和安全性。FDI所有权体现了外资对企业经营活动的控制和对技术的垄断程度。 从获利性和安全性出发，外资采用何种FDI所有权模式与外资引入技术的水平有关，并且股权与引入 技术的水平正相关。第二，将检验FDI所有权结构对内资企业技术进步形成的影响是否存在差异。联 合国贸发会议 （2001）指出，合资企业或并购企业因当地企业的参与，可以充分利用与当地供应商和 合作企业的关系，因而比绿地企业更倾向于从东道国购买投入品，而绿地企业为建立与当地供应商的 联系而支付的成本多于前两种投资方式。按此观点，FDI所有权模式的技术溢出情况可能相反：在独 资所有权模式下，外资通过严格控制企业研发、生产、人员流动等关键环节，使技术扩散得到控制， 技术外溢渠道受阻。在合资所有权模式下，东道国企业除了可获得企业内部 “干中学”效应以外，由 于东道国企业的参与，合资企业可能更被政府鼓励或被要求与当地供应商合作。这种合作使得外资企 业对东道国供应商具有直接技术转移的效果。由此，FDI的股权预期与技术外溢程度负相关。 二、上海市近10年来FDI所有权结构与技术进步的动态比较 笔者采用的原始数据全部来自1995-2007年间 《上海统计年鉴》。数据的基本情况如图1、图2、 表1、表2和表3。图1给出了1995-2006年期间，上海市三资企业合同资金额所占比重的变化趋势。 从图1中可以看到，从1998年起，合同外资投资金额中，独资项目投资额占比一直保持着上升势头， 合资与合作项目投资比重则呈不断下滑趋势。尤其是1998年至2000年，独资项目资金额占比陡然上 升，与合资与合作项目资金额比重呈剪刀状迅速拉开，出现了所谓的 “独资化”现象。进入21世纪， 独资项目资金额比重基本稳定在70%-80%的高位。从表1可以发现，从2002年起，独资项目的三类比 重均超过了60%，其中，到2006年，独资项目数已占全部外资项目数的86%，合同外资金额也达到 [基金项目]本文为国家社科基金项目 （项目批准号：08BJL041）阶段性成果。 吴静芳：上海师范大学金融学院 200234 电子信箱：jf2wu@shnu.edu.cn。 - 81 - 国际投资与跨国经营 《国际贸易问题》2010年第6期 81%。基本可以推断，FDI对上海 市经济的贡献和影响主要来自外 资独资项目 。图 2 展现的是 1995-2006年间上海市引入的合同 外资额与专利申请量的变动情 况，图形大致反映了两者之间同 向变动的规