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第一章 证券市场概述 第一章 证券市场概述 知识体系 掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构。 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。 熟悉证券市场产生的历史背景和未来发展趋势；掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后五年过渡期对外所作的主要承诺。了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。了解股权分置改革的发展进程。 第一节 证券与证券市场 一、有价证券 证券及有价证券 有价证券的分类 有价证券的特征 二、证券市场 证券市场的特征 证券市场的结构 证券市场的基本功能 有价证券 有价证券：指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证，它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。 有价证券是虚拟资本的一种形式。 广义有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券；狭义的有价证券即指资本证券。 有价证券的分类 按证券发行主体的不同 政府证券 金融证券 公司证券。 按是否在证券交易所挂牌交易 上市证券 非上市证券。 按募集方式不同 公募证券 私募证券。 按证券所代表的权利性质不同 股票 债券 其他证券。 有价证券的特征 期限性 收益性 流动性 风险性 证券市场 证券市场 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。 证券市场是是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。 证券市场特征 证券市场的特征： 证券市场是价值直接交换的场所； 证券市场是财产权利直接交换的场所； 证券市场是风险直接交换的场所。 证券市场的结构 证券市场的结构：指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。 证券市场结构较为重要的划分有： 按层次结构划分：发行市场 交易市场； 按品种结构划分： 股票市场 债券市场 基金市场 衍生品市场等 交易场所结构： 有形市场 无形市场。 证券市场的基本功能： 筹资—投资功能 定价功能 资本配置功能。 第二节 证券市场参与者 证券发行人 证券投资人 证券市场中介机构 自律性组织 证券监管机构 证券发行人 证券发行人：指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括： 公司(企业) 由于公司(企业)对长期资本的需求将越来越大，其作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。 政府和政府机构 政府发行证券的品种仅限于债券。 金融机构 金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。 证券投资人 证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，可分为机构投资者和个人投资者两类。 机构投资者：政府机构 金融机构：证券经营机构； 银行业金融机构； 保险公司。 企业和事业法人 各类基金：证券投资基金； 社保基金； 企业年金； 社会公益基金。 个人投资者 证券市场中介机构 证券市场中介机构：为证券的发行与交易提供服务的各类机构。 通常把两者合称为证券中介机构。 证券公司 又称证券商，是从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。主要业务：证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、受托资产管理和基金管理等。 证券服务机构 指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。 自律性组织 包括证券交易所和证券业协会。 证券交易所 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。其主要职责：提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在